Assicurazioni DeFi: presto, anche i più impavidi avventori dei protocolli DeFi più spinti potranno godere della protezione di un piano assicurativo mirato per questo tipo di investimenti molto rischiosi.
Le assicurazioni DeFi potrebbero finalmente avere la possibilità di spopolare nei mercati crittografici travagliati, Ma solo se può superare alcune criticità chiave oggi presenti.
Meno dell’1% dei beni, per un valore di 47 miliardi di dollari, nell’ecosistema DEFI sono ora protetti da una politica che contribuirà a sostituirle in caso di un incidente causato da hacking o errore di programmazione.
Ciò però era vero anche nel giugno dello scorso anno, a seguito della perdita del PEG della stablecoin algoritmica di Terra Luna, Terrausd (UST). Disastro che ha comportato una perdita di 40 miliardi di dollari per gli investitori del settore. Le conseguenze di quell’incidente hanno segnato il settore per il resto dell’anno. Alcuni inoltre sostengono che gli effetti del contagio si sentano ancora oggi.
I rimborsi assicurativi sono stati fatti per un totale di decine di milioni di dollari, poiché i consumatori hanno cercato di recuperare le loro perdite. Da giugno, quasi il 68% dei reclami è stato presentato e pagato. Dopo essere sopravvissuti al loro battesimo per il fuoco, le aziende che offrono copertura simili definite “DeFi Cover”, sono fiduciose di mantenere questo ritmo.
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Assicurazioni DeFi: cosa sono i servizi “DeFi Cover”
Una frase generale per l’assicurazione che copre il comportamento relativo alla blockchain è “copertura DeFi” o “DeFi Cover”. Opera sugli stessi principi fondamentali dell’assicurazione convenzionale. Gli assicurati pagano un premio e vengono pagati se e quando fanno un reclamo per un evento assicurato. I prodotti divergono effettivamente dall’assicurazione tipica in risposta a tali occorrenze: gli stablecoin che perdono il loro PEG, le risorse di criptovaluta si bloccano su una piattaforma, hack o codice difettoso che porta a comportamenti imprevedibili negli smart contract.
I pagamenti possono verificarsi in modi diversi e a tariffe diverse.
Questi strumenti possono inviare il pagamento a un assicurato non appena nota che la stablecoin è sceso del 5% o più al di sotto del valore della sua attività target. Il che sarebbe il caso di qualcosa come uno Stablecoin che perde il suo PEG. Un po’ come quando una moneta progettata per mantenere un valore di u dollari scende improvvisamente al di sotto di quel prezzo.
C’è spesso un tempo di attesa di 90 giorni prima che i reclami possano essere presentati in altre circostanze, ad esempio quando i soldi dei clienti vengono bloccati sulla piattaforma di un’azienda. Gli umani in genere pesano su di essi per determinare quali sono affidabili.
Nonostante tutte le somiglianze, le assicurazioni DeFI devono affrontare la realtà che il settore assicurativo negli Stati Uniti è stato sottoposto a una regolamentazione rigorosa dagli anni ’40. Le assicurazioni DeFI preferiscono quindi il moniker “Copertura Defi”. Nonostante sia presente e funziona molto come quella che la maggior parte delle persone si riferirebbe come delle assicurazioni DeFi.
I numeri delle assicurazioni DeFi
Secondo OpenCover, più di 17.000 coperture da assicurazioni DeFi sono state vendute da giugno. Jeremiah Smith ha creato il sito Web a dicembre per raccogliere informazioni dall’espansione del mercato delle copertine DeFI su Ethereum, Polygon, Arbitrum, Optimism, BNB Smart Chain e Avalanche Networks. A partire da martedì, le compagnie di copertura DIFI come Nexus Mutual e Insurace avevano bloccato $ 284 milioni di valore totale.
Pertanto, meno dell’1% dei 47 miliardi di dollari di attività che ora sono detenute in protocolli SeFi come AAVE e Lido sono protetti. A giugno, quando OpenCover inizialmente iniziò a tenere traccia del valore complessivo bloccato nei fornitori di copertine. 394 milioni furono bloccati in assicurazioni DeFi rispetto a circa $80 miliardi di attività nell’ecosistema. Totali più alti, ma all’incirca la stessa percentuale di copertura.
Circa il 68% delle 525 denunce che sono state fatte da allora – per qualsiasi cosa, dall’Axie Infinity Sidechain e Binance Bridge hacking all’assalto del prestito flash del mercato del mango o al fallimento di imprese di criptovaluta come Celsius e FTX – hanno portato ad un risarcimento da parte di assicurazioni DeFi.
I Degen possono quindi dormire sonni tranquilli?
“Degen” è una parola usata specificamente per chi appunto “Degenera” nel mondo cripto. Una persona cioè che fa del trading ad alto rischio sui protocolli cripto il suo pane quotidiano. Inoltre, anche se non si iscrivono direttamente ai piani di assicurazioni DeFi, potrebbero comunque avere un backstop a disposizione loro il tempo seguente ottengono rekt.
Secondo Smith, questo perché le DAO, le iniziative DeFi e altre società nel campo delle criptovalute stanno acquistando sempre più assicurazioni DeFi in autonomia.
“Non devi ottenere un’assicurazione da solo come utente. È possibile utilizzare un protocollo per garantire la sicurezza di ogni utente”, ha aggiunto. “È molto più semplice organizzare tutto in quel modo.”
I team che rilasciano nuove Dapp in DeFi possono garantire che almeno una frazione di denaro perduto possa essere recuperata in questo modo.
Ciò implica che esiste un potenziale per i fornitori di copertura estremamente specializzata. Un esempio è il protocollo Sherlock, specializzato nella copertura di contratti intelligenti. I blocchi di codice noti come “contratti intelligenti”, o smart contract, effettuano una serie di istruzioni in risposta a un input. Tra questi l’acquisto o la vendita di un token se il suo prezzo raggiunge un livello specificato. Sherlock ha finora venduto una copertura a protocolli tra cui l’Exchange di opzioni cripto Lyra, Platform Platform Liquifi e Crypto Lender Euler.
Alla fine di novembre, Jack Sanford, co-fondatore di Sherlock, ha dichiarato: “Affrontiamo esclusivamente il rischio di sfruttamento del contratto intelligente. Siamo stati fortunati in quanto eravamo altamente concentrati. Questo ci ha impedito di essere esposti a qualsiasi cosa. Dal nostro lancio 14 mesi fa, non ci sono state segnalazioni.”
Le pratiche delle assicurazioni DeFi nella realtà
I 15 processi di Sherlock devono ancora produrre alcuna richiesta. Sebbene vi sia stata una certa esposizione al contagio della coda lunga del fallimento dell’exchange di criptovalute FTX.
Orthogonal Trading è stato inadempiente su prestiti per un valore di 31 milioni di dollari da un pool di prestiti gestiti da M11 Credit, secondo un annuncio di dicembre della piattaforma di prestito DeFI Maple Finance. Sherlock ha rivelato in un post sul blog che aveva contribuito con stablecoin USD Coin (USDC) al pool per un importo di 5 milioni di dollari in agosto.
Sherlock ha cercato di prelevare i propri fondi dopo che FTX ha dichiarato fallimento l’11 novembre. Ma non è stato in grado di farlo a causa del periodo di blocco di 90 giorni richiesto. Dato che l’azienda aveva già perso 4 milioni di dollari quando Sherlock era in grado di accedere alle sue USDC, era troppo tardi.
Secondo il post sul blog del 5 dicembre dell’azienda, “Sherlock sta ancora scoprendo la sua identità in merito a dove si adatta all’ecosistema, ma sta diventando più chiaro che Sherlock dovrebbe avere la minima esposizione alle entità centralizzate possibile e che Sherlock dovrebbe delegare l’allocazione del capitale Altrove, forse di nuovo agli statisti stessi. “
Sherlock, un punto di riferimento per le assicurazioni DeFi?
Dall’inizio dell’anno, l’azienda ha coperto altri cinque processi e il 20 gennaio ha iniziato una competizione di audit per Optimism. Sanford ha affermato che, sebbene non ideale, trasformare audit di contratti intelligenti in concorsi pubblici tra i ricercatori della sicurezza blockchain per i premi porta a risultati più completi rispetto all’utilizzo di team interni.
“Non c’è mai una garanzia al 100% che un bug non ci sarà. Quale contratto che stai guardando non mi importa. Se è il primo contratto di Uniswap, c’è sempre un potenziale che qualcosa venga preso fuori a causa di un Problema che nessuno ha ancora scoperto, ha detto. E di conseguenza, hai il paradosso che le persone che richiedono la garanzia del 100% per investire i loro soldi non sarebbero mai in grado di ottenerlo a causa del modo in cui opera il codice. E quindi, per come la vedo personalmente, le assicurazioni DeFi sono l’unico modo in cui possiamo superare quell’ostacolo.”
Nel frattempo, l’assicurazione DeFi ha una copertura di oltre $12 milioni bloccata per 150 protocolli su 20 catene distinte, rendendolo il terzo fornitore di copertura DEFI più grande dietro la finanza di Nexus Mutual e Inslahing.
Secondo le statistiche dell’azienda, 182 delle 219 affermazioni che ha ricevuto sono legate al Terrausd (UST) che perde il suo PEG individuale con il dollaro USA nel maggio 2022. Un totale di 10 milioni di dollari sono già pagati a 141 dei loro .
I rimborsi
I pagamenti, secondo il Chief Marketing Officer di Insurace Dan Thompson, aiutano i potenziali clienti a sviluppare una sensazione di fiducia e affidabilità. Ma poiché vuole iniziare a offrire una copertura a una clientela molto più grande, l’insurazione si trova improvvisamente a una svolta.
“Vogliamo stabilirci nelle Bermuda in modo da poter sostenere la riassicurazione. Per entrare nel mercato, le società di riassicurazione ci hanno perseguitato per circa un anno, ha detto a Decrypt. Questo è vantaggioso poiché ci consentirà di accettare alcuni dei Clienti e consumatori più grandi che desiderano alti tassi di copertura.
Secondo Thompson, l’assicurazione DeFi riceve richieste settimanali da fondi istituzionali e persone ad alta rete che cercano una copertura fino a 20 milioni di dollari. Servizio che non sarà in grado di fornire fino a quando non si trasferirà alle Bermuda. Sarà in grado di lavorare con un riassicuratore, che funge da assicuratore per le compagnie assicurative e consente loro di correre più rischi di quanto altrimenti potrebbero gestire. Questo secondo le regole assicurative delle Bermuda.
Una cordata per distribuire il rischio
Quando le assicurazioni agiscono, non lo faranno da sole. Secondo un comunicato stampa, uno dei suoi rivali, un fornitore di assicurazioni DeFi specializzato in smart contract, si è trasferito lì a luglio.
Il desiderio delle compagnie assicurative tradizionali di iniziare a coprire le attività blockchain è una tendenza molto recente. Secondo Paul Ricard, un partner della divisione assicurativa della società di consulenza Oliver Wyman, molti di queste fino a poco tempo fa non avevano le conoscenze del settore necessarie per sviluppare una strategia per offrire assicurazioni DeFi che rispettassero tutti i crismi.
Secondo lui, stanno attualmente attraversando un processo simile a quello che si è verificato negli anni ’90. Periodo in cui i primi piani di assicurazione informatica hanno iniziato a coprire la responsabilità aziendale per i guasti dell’elaborazione dei dati. Da allora, quelli sono cambiati per includere attacchi ransomware e violazioni dei dati.
Gli assicuratori tradizionali hanno avuto molto successo nel prevedere eventi futuri utilizzando i dati precedenti. Ma Web3 è un rischio emergente che sta sempre cambiando, secondo Ricard. Pertanto, è fondamentale per i partecipanti avere alleanze corrette con le aziende. Come quelle che offrono valutazioni di sicurezza per alcune di queste organizzazioni Web3. Se davvero vogliono continuare a creare prodotti assicurativi e assicurazioni DeFi.
Crede che prodotti e assicurazioni Defi offerte da enti affermati coprirebbero una gamma molto limitata di rischi nel tentativo di integrare le proprie conoscenze aziendali con un ecosistema di partner nativi Web3. Proprio come ciò che si è verificato con l’assicurazione di responsabilità cibernetica.
Assicurazioni DeFi e blockchain: cosa aspettarsi dal futuro
Il fatto che il business assicurativo sia diventato originariamente entusiasta della blockchain cinque anni fa, solo per l’eccitazione da dissipare, ha reso difficile lo sforzo.
C’erano diverse prove di nozioni, secondo Ricard. Tuttavia, il più delle volte, ci sono stati problemi alla ricerca di risposte.
Web3 si è ora sviluppato in un’inevitabile fonte di pericolo. Inoltre, nonostante tutta la confusione causata dall’epidemia di crittografia dell’anno scorso, ha anche prodotto una grande quantità di dati accessibili al pubblico per aiutare la copertura DIFI e i fornitori di assicurazioni a comprendere meglio tali rischi.
“Avere tutto su Chain, Visible, Audible e AutocompoSite è l’intero obiettivo. DeFi elimina diversi pericoli in base al design, secondo Smith, l’inventore di OpenCover.” Tuttavia, dobbiamo ugualmente riconoscere che genera nuovi pericoli, per che dobbiamo sviluppare rimedi indigeni. Per questo motivo, scommettiamo che questo settore sarà abbastanza redditizio.
