Swap – o scambio – e migrazione di token: in questo articolo scopriamo quali sono le differenze che ci interessano come investitori.
Scoprite il ruolo fondamentale dei token swap nell’ecosistema delle criptovalute e imparate le differenze tra token swap e migrazioni in questo articolo.
In questo articolo vedremo in sintesi:
- Gli swap di token comportano lo scambio di una criptovaluta con un’altra, di solito all’interno della stessa blockchain. Questo può avvenire su scambi centralizzati o decentralizzati.
- I token swap cross-chain possono avvenire tra due blockchain diverse e sono facilitati dai blockchain bridge.
- A differenza degli scambi di token, che possono essere effettuati da singoli individui, le migrazioni di token sono tipicamente effettuate a livello di progetto e si riferiscono al processo di “spostamento” dei token di un progetto da una blockchain a un’altra, di solito a causa dei vantaggi offerti dalla nuova blockchain.
Ma entriamo nei dettagli!
Indice dei contenuti
Differenza tra migrazione di token e scambio di token
Il settore delle criptovalute ha fatto molta strada dal debutto di Bitcoin nel 2009. A partire dal boom delle ICO del 2017 fino alla finanza decentralizzata (DeFi), ai token non fungibili (NFT) e alle organizzazioni autonome decentralizzate (DAO), il settore nascente ha accolto una serie di innovazioni.
Nel contesto della crescente adozione delle criptovalute, un servizio che ha indubbiamente svolto un ruolo cruciale nella costruzione dell’ecosistema è il token swap. Sebbene sia diverso dalla migrazione di token, non è raro che i partecipanti alle criptovalute usino entrambi i termini in modo intercambiabile. Tuttavia, un token swap è tecnicamente diverso da una migrazione di token.
In questo articolo analizzeremo la differenza tra token swap e migrazione.
Che cos’è un Token Swap?
Altrimenti noto come “coin swap”, un token swap è il processo di scambio di un token con un altro token. Ad esempio, quando si deposita USDT su un exchange decentralizzato (DEX) e si ottiene ETH in cambio, si effettua un token swap.
Gli scambi di token avvengono solitamente all’interno della stessa blockchain. Tuttavia, ci possono essere casi in cui avvengono tra due blockchain diverse. Si tratta dei cosiddetti scambi di token cross-chain.
Un token swap cross-chain avviene quando si spostano i propri token da una blockchain all’altra. Ciò è solitamente facilitato dai ponti di blockchain, che bloccano un token su una blockchain mentre ne coniano una versione “wrapped” su un’altra.
Ad esempio, se volete spendere i vostri ETH sulla Smart Chain di BNB (BSC), potete usare il bridge di Binance per bloccare i vostri Ether sulla rete Ethereum mentre ricevete token Ether (wETH) “wrappati” su BSC. Lo stesso processo può essere utilizzato per scartare i wETH e ricevere nuovamente gli ETH sulla blockchain di Ethereum.
Nel caso dei normali scambi di token, che avvengono sulla stessa blockchain, si vende essenzialmente un token già in proprio possesso e si acquista un valore equivalente di un altro token. Sia gli scambi di token regolari che quelli cross-chain possono essere effettuati attraverso uno scambio centralizzato o decentralizzato, con vantaggi e svantaggi per ciascun tipo.
Cos’è la migrazione di token?
Mentre un token swap comporta essenzialmente lo scambio di un token esistente con un altro, la migrazione di token si riferisce al processo di “spostamento” dei token da una blockchain a un’altra. Vale la pena ricordare che nella migrazione di token, il token sostitutivo inizia a esistere a partire dall’esecuzione dello swap.
Una migrazione di token si verifica solitamente quando un progetto decide di passare a una piattaforma blockchain diversa, di solito a causa dei vantaggi che la nuova blockchain offre, come una maggiore velocità delle transazioni o commissioni più basse. In questo processo, i vecchi token sulla blockchain originale vengono burnati o bloccati e vengono creati nuovi token sulla nuova blockchain. I titolari dei vecchi token devono migrare i loro token sulla nuova blockchain per ricevere i nuovi token.
A differenza dello scambio di token, che può essere effettuato da un singolo titolare, una migrazione di token è tipicamente condotta a livello di progetto. Ad esempio, è possibile scambiare il proprio ETH con AVAX utilizzando un CEX. Tuttavia, non è possibile per voi, come individuo, migrare i vostri token dalla blockchain di Ethereum ad Avalanche. Nel migliore dei casi, potete utilizzare un bridge cross-chain per impacchettare i vostri token, che è comunque un token swap.
Perché gli swap di token sono importanti?
Per mettere le cose in prospettiva, oggi ci sono più di 23.000 criptovalute quotate su CoinMarketCap. Sebbene alcune non siano più attive, ce ne sono molte che hanno un ecosistema fiorente e utenti attivi.
Oltre al fatto di essere “in for the tech”, uno dei motivi principali per cui le persone entrano nel mercato delle criptovalute è la speculazione con l’anticipazione dei rendimenti futuri.
Supponiamo che siate certi al 100% che il prezzo dell’ipotetico token “XYZ” salirà a 100.000 dollari entro domani. È probabile che liquiderete la vostra posizione in altre criptovalute per acquistare più “XYZ”. Allo stesso modo, probabilmente vi precipitereste a vendere tutti i vostri token “ABC” se si diffondesse la notizia che il progetto è una truffa e i fondatori sono fuggiti.
Sebbene questi siano esempi estremi, ci sono diversi motivi per cui gli investitori scelgono di scambiare i propri token. Ad esempio, possono credere fermamente nel futuro del progetto e vogliono ottenere un’esposizione a quel particolare token. Oppure, possono avere la necessità di reagire rapidamente a notizie negative su un particolare token del loro portafoglio.
Data la natura volatile e dinamica del mercato delle criptovalute, lo scambio di token consente agli investitori di sfruttare le opportunità più interessanti. Lo scambio di token consente agli investitori di scambiare rapidamente il loro token attuale con un altro.
Perché i progetti effettuano la migrazione dei token?
Non è usuale che i progetti blockchain migrino da una blockchain all’altra. In realtà, questa era una pratica comune tra il 2018 e il 2020.
Durante il boom delle Initial Coin Offering (ICO) della fine del 2017 e dell’inizio del 2018, migliaia di progetti di criptovalute sono stati lanciati sulla rete Ethereum, adottando il suo standard di token ERC-20. L’ICO è un meccanismo di raccolta fondi utilizzato dalle startup criptovalutarie. Durante una ICO, viene creata una nuova criptovaluta e venduta agli investitori in cambio di criptovalute esistenti come Bitcoin o Ethereum, o anche di valuta fiat come l’USD.
Nella maggior parte dei casi, queste startup cripto promettono agli investitori che i token emessi avranno un futuro caso d’uso all’interno della loro blockchain nativa. Di conseguenza, questi token vengono trasferiti, ovvero “migrati”, da una blockchain come Ethereum alla propria blockchain al momento del completamento. È come vivere temporaneamente in un appartamento in affitto fino a quando non si risparmiano abbastanza soldi per comprare una casa.
Esempi di migrazione di token
Alcuni progetti importanti come TRON, BNB e CRO hanno effettuato in passato scambi di mainnet e migrazioni di token, passando dalla catena Ethereum alle proprie blockchain native. Più recentemente, il protocollo internet-of-things Helium ha migrato con successo il suo token IOT sulla blockchain Solana, con l’obiettivo di rendere più economico e veloce operare su Helium.
Come effettuare uno scambio di token
In genere esistono quattro modi per effettuare uno scambio di token, a seconda del tipo.
Gli scambi regolari possono essere effettuati utilizzando exchange centralizzati come Binance e Coinbase, decentralizzati come Uniswap e PancakeSwap, o direttamente all’interno di app wallet come MetaMask e Phantom.
Gli scambi di token cross-chain, invece, richiedono i cosiddetti bridge. Alcuni esempi popolari sono Celer cBridge, AnySwap, Cross-Chain Bridge, Multichain, Portal Token Bridge (ex Wormhole), Synapse, Hop Protocol, Stargate Finance e altri ancora.
Come eseguire una migrazione di token
Ricordate che la migrazione dei token non può essere condotta a livello individuale. La decisione deve essere presa prima dagli sviluppatori del progetto, che decideranno come procedere con la migrazione dei token. Ci sono diversi modi in cui questo può avvenire.
Se i token sono custoditi in proprio, è possibile che il processo di migrazione dei token debba essere gestito da soli. Questo non significa necessariamente che dobbiate avere un background tecnologico. L’esperienza dell’utente nello spazio delle criptovalute è migliorata notevolmente negli ultimi anni e la migrazione di un token autodetenuto può essere semplice come pochi clic. La maggior parte dei progetti creerà strumenti per assistere i titolari nel processo di migrazione. Altri progetti possono decidere di scattare un’istantanea dei portafogli dei possessori di token e di effettuare automaticamente l’airdrop dei token sostitutivi sulla catena successiva. Questo approccio non richiede alcuna partecipazione attiva da parte dei titolari di token.
In alternativa, se i vostri token sono detenuti in una borsa centralizzata, è molto probabile che la borsa gestisca il processo di migrazione dei token per vostro conto.
Considerazioni finali
Sebbene possano essere usati in modo intercambiabile, un token swap è molto diverso da una migrazione di token. Mentre un token swap comporta la vendita o il blocco di un’asset per acquistarne un altro, la migrazione di token è il trasferimento di token da una blockchain a un’altra. Inoltre, i token swap sono condotti a livello individuale, mentre le migrazioni sono effettuate a livello di progetto.
