Le stablecoin negli ultimi mesi sono sotto attacco dai governi. Approfittiamone per capire cosa sono, come funzionano e come utilizzarle!
Oggi scopriremo tutto sulle stablecoin, comprese le loro origini, come funzionano, come usarle e le stablecoin più popolari che puoi iniziare a utilizzare oggi.
Un tratto distintivo della maggior parte delle criptovalute è la volatilità dei prezzi, che può limitare l’attrattiva a un’ampia fascia del pubblico degli investitori. Queste oscillazioni dei prezzi drammatiche e spesso imprevedibili rappresentano anche un ostacolo all’adozione mainstream delle criptovalute come mezzo di scambio per gli acquisti quotidiani. Sia gli utenti che i commercianti hanno meno probabilità di voler effettuare transazioni commerciali utilizzando le criptovalute se il prezzo di un articolo può cambiare radicalmente dopo solo un giorno o due.
Inseriamo ora nello scenario le stablecoin, i cui valori sono collegati o “ancorati” a un altro asset più stabile come il dollaro USA o l’oro. Le stablecoin sono progettate per mantenere l’ancoraggio del prezzo, indipendentemente da ciò che accade nel mercato delle criptovalute o nell’economia in generale, utilizzando una varietà di metodi. Ciò rende le stablecoin un rifugio sicuro preferito dagli utenti di criptovalute per proteggere le loro partecipazioni dalla volatilità del mercato.
Oggi ci sono circa 200 stablecoin distribuite a livello globale. Alcuni dei più popolari sono emessi direttamente dagli exchange stessi come USD Coin (USDC), Pax Dollar (USDP), Binance Dollar (BUSD) e Gemini Dollar (GUSD).
Indice dei contenuti
Cosa sono le stablecoin
Le stablecoin sono un tipo di criptovaluta progettata per offrire la flessibilità delle risorse digitali con la stabilità dei prezzi della valuta fiat. Il loro valore è fisso, solitamente su base 1:1 con il dollaro USA. Ciò significa che una singola unità di una stablecoin vale sempre esattamente un dollaro (non è detto che sia sempre il dollaro). Ogni volta che l’ancoraggio del prezzo è “minacciato”, l’organizzazione emittente deve agire per riportarlo al valore di $ 1,00. Esistono diversi modi in cui le monete possono mantenere il loro valore.
I diversi tipi di stablecoin
La più grande differenza tra le stablecoin sarà il modo in cui vengono sostenute, comprese le risorse utilizzate per sostenere le monete e l’organizzazione dietro la moneta.
Fiat o commodity-backed stablecoins
Il primo metodo, il più popolare, consiste nell’ancorare ogni stablecoin in offerta con un valore equivalente in valuta fiat o equivalenti in contanti. Questo è noto come stablecoin fiat-backed. Ciò significa che per ciascuna delle stablecoin in circolazione, un equivalente di 1 USD viene tenuto come riserva nei conti bancari statunitensi di proprietà dell’emittente. Queste riserve vengono regolarmente controllate da società di contabilità indipendenti, di solito mensilmente, con i dettagli sulle sue partecipazioni pubblicati in modo visibile per la visione pubblica.
Cryptocurrency-backed stablecoins
Un altro metodo simile per mantenere l’ancoraggio del prezzo di una stablecoin è attraverso la cripto-collateralizzazione, in cui le stablecoin sono supportate da riserve di altre criptovalute. Tuttavia, poiché le criptovalute sono così volatili rispetto alla valuta fiat, le stablecoin supportate da criptovalute sono solitamente sovracollateralizzate per aiutare a mantenere il loro ancoraggio durante i periodi di volatilità del mercato. Ad esempio, la stablecoin Dai (DAI) emessa da MakerDAO è collateralizzata al 150%, il che significa che ogni DAI in circolazione è garantito da 1,5 volte il suo valore equivalente in Ethereum (ETH) o altre criptovalute.
Algorithm-backed stablecoins
Il terzo e ultimo metodo per mantenere l’ancoraggio di una stablecoin è attraverso l’uso di un algoritmo o di contratti intelligenti che vengono eseguiti automaticamente per manipolare l’offerta circolante in base alle condizioni di mercato. Nei momenti in cui il prezzo di una criptovaluta supportata da algoritmi diminuisce, il contratto intelligente riduce l’offerta circolante per aumentarne la scarsità, e quindi il suo valore. Quando un prezzo supera l’ancoraggio, il contratto intelligente aumenta l’offerta circolante per mantenere il prezzo stabile.
Nel caso delle stablecoin fiat-backed, il detentore può scambiare le proprie stablecoin con un importo equivalente in dollari in qualsiasi momento, e viceversa. Alcune stablecoin sono supportate da altre materie prime come metalli preziosi, petrolio e persino beni immobili, anche se il riscatto 1:1 dei tuoi token per questi asset non è così semplice, se consentito.
A cosa servono le stablecoin? Qual è lo scopo delle stablecoin?
Le stablecoin servono una sorta di ponte tra cripto-asset volatili e asset altamente stabili del mondo reale. Offrono agli utenti un maggiore grado di stabilità dei prezzi rispetto ad altre criptovalute. Le fluttuazioni dei prezzi delle criptovalute come Bitcoin o Dogecoin, ad esempio, possono rendere difficile per i commercianti valutare con precisione i loro articoli. Se c’è una possibilità che i 5 dollari in criptovalute che un cliente ha pagato per una tazza di caffè oggi varranno solo 4 dollari domani, sarebbe un pessimo affare per il commerciante.
Può anche oscillare nella direzione opposta, laddove il consumatore ottiene la parte più corta della trattativa. Ricordiamo tutti la famigerata storia della persona che ha acquistato 2 pizze nel 2010 per 10.000 Bitcoin (del valore di 690 milioni di dollari al prezzo più alto di tutti i tempi nel novembre 2021).
I trader di criptovalute sfruttano le stablecoin per ridurre le commissioni quando vendono o acquistano altre criptovalute, poiché molti scambi non impongono commissioni per la conversione da o verso stablecoin. Invece di effettuare transazioni ogni volta in dollari USA e pagare le commissioni di accompagnamento al momento dell’incasso, un utente può acquistare un importo di una stablecoin da mantenere all’interno dell’exchange. Ciò consente a un utente di tentare di cronometrare gli acquisti di criptovalute con una ripresa del mercato o di superare una fase di ribasso, senza perdere nel frattempo il potere di spesa.
Le stablecoin sono particolarmente popolari durante i periodi di volatilità del mercato, quando i detentori che cercano di proteggere i propri asset in un mercato al ribasso convertono le loro criptovalute meno stabili in qualcosa di più prevedibile.
Quali sono le stablecoin più popolari? Quante stablecoin esistono?
Oggi esistono circa 200 stablecoin. Alcuni degli esempi più popolari includono:
- Tether (USDT) è considerata la prima stablecoin al mondo e ha la capitalizzazione di mercato più alta tra tutte le altre. La rottura del suo ancoraggio nel maggio 2022 è considerata un momento di svolta nella storia di stablecoin.
- USD Coin (USDC) è una stablecoin che rappresenta i dollari statunitensi tokenizzati sulla blockchain di Ethereum (ETH). È gestito attraverso un consorzio chiamato Center formato da Circle e Coinbase. Circle è una società di pagamenti peer-to-peer con sostenitori tra cui Goldman Sachs e Coinbase è uno degli scambi di criptovaluta più noti.
- Binance Dollar (BUSD) è una stablecoin sostenuta dal dollaro statunitense emessa sulla blockchain di Ethereum (ETH). È stato creato attraverso una partnership tra Binance, il più grande exhange di criptovaluta al mondo, e Paxos, un fornitore leader di infrastrutture crittografiche. È una delle prime stablecoin regolamentate dal governo ad essere approvata dal Dipartimento dei servizi finanziari dello Stato di New York (NYDFS).
- Dai (DAI) è una criptovaluta sulla blockchain di Ethereum (ETH) regolata e gestita da MakerDAO, un’organizzazione autonoma decentralizzata o DAO. Il Dai è considerato uno dei primi esempi di finanza decentralizzata (DeFi) ad aver ottenuto un’adozione mainstream
- Pax Dollar (USDP) era precedentemente noto come Paxos Standard (PAX). È una stablecoin sulla blockchain di Ethereum (ETH) con un valore ancorato al dollaro USA. È la criptovaluta nativa di Paxos, un istituto finanziario regolamentato dal NYDFS.
- Gemini Dollar (GUSD) è una stablecoin ERC-20 costruita sulla blockchain di Ethereum (ETH). Il suo valore è ancorato 1:1 al dollaro USA e sostenuto da riserve detenute in conti bancari assicurati dalla FDIC. È stata creata dall’exchange di criptovalute Gemini, che la pubblicizza come la prima stablecoin regolamentata. Insieme a USDP e BUSD, GUSD è una delle tre stablecoin esistenti regolamentate dal governo.
- PayPal USD (PYUSD) è una stablecoin appena rilasciata dal colosso dei pagamenti PayPal, in collaborazione con Paxos. Paxos Trust Company ha lanciato PayPal USD (PYUSD), una stablecoin sostenuta da dollari e altri asset, con un rapporto di valore 1-1 rispetto al dollaro USA. Garantendo la trasparenza, Paxos rilascerà rapporti mensili sulle risorse e sarà sottoposto a audit di terze parti, con la prima dichiarazione di riserva prevista per settembre 2023.
Come utilizzare le stablecoin
I casi d’uso primari delle stablecoin rispecchiano la maggior parte delle criptovalute: una riserva di valore e un mezzo a basso costo per lo scambio transfrontaliero. Ma il loro valore stabile apre alcune possibilità di utilità che la maggior parte delle altre criptovalute non può offrire, come mezzi più semplici per distribuire fondi oltre confine, oltre a concedere e prendere in prestito.
Poiché il loro valore è solitamente legato ad asset reali, le stablecoin sono comunemente utilizzate per attività che generano reddito passivo come il lending di criptovalute e lo staking. Bloccando le stablecoin all’interno di una rete o protocollo specifico, i detentori possono guadagnare tassi di interesse significativamente più alti rispetto agli interessi bancari tradizionali, che vanno dal 5 al 15% annuo. Tuttavia, questi tassi sono soggetti a fluttuazioni e le attività puntate non sono coperte dall’assicurazione FDIC.
