Al giorno d’oggi i sistemi economici e sociali del pianeta non sono né particolarmente stabili né decisamente molto sicuri. Nonostante le reti di approvvigionamento non funzionino correttamente e la scarsità di energia globale si stia aggravando, si verificano sempre più frequenti periodi di forte instabilità e insicurezza.
È importante tenere presente che queste turbolenze economiche e politiche non sono emerse dal nulla. Ha origine nel sistema monetario che funge da base per il periodo post-industriale. In poche parole, non sembra funzionare bene e le ragioni sono molteplici.
La ragione fondamentale della crescente instabilità che si sta verificando in tutto il mondo è che il valore del denaro sta diventando sempre più instabile. Le persone stanno perdendo le loro ricchezze a causa delle corse agli sportelli e dell’iperinflazione e si rivoltano contro il governo che non è riuscito a salvaguardarlo. Il motivo è che in Libano la gente saccheggia le proprie banche e il governo cinese ha raddoppiato i tentativi di reprimere le manifestazioni nelle banche imponendo limitazioni all’uso del Covid.
Per raggiungere il nostro obiettivo di guarire il mondo aggiustando il nostro denaro, dobbiamo prima assicurarci che sia stabile. Il fatto che i governi, le istituzioni e gli innovatori del settore della finanza decentralizzata guardino sempre più a strumenti come le stablecoin come soluzione è dovuto a questo dilemma fondamentale.
Per una guida completa ed esaustiva sul perchè le stablecoin vengono utilizzate da molti per combattere l’inflazione e la volatilità dei mercati, oltre a come poterle utilizzare minimizzando i rischi e muovendosi con il massimo gradi di sicurezza, corri a leggere il nostro articolo:
Speciale stablecoin: sono davvero lo strumento ideale per combattere la volatilità?
Indice dei contenuti
Il sistema di politica monetaria a Bretton Woods
Con l’implementazione del sistema di gestione monetaria di Bretton Woods, l’ultima volta che una nazione ha emesso una valuta sostenuta da un bene è stata nel 2000. Il termine per indicare questo sistema è gold standard. Inoltre, dal 1941 al 1971, i cittadini delle nazioni straniere potevano cambiare 35 dollari con un’oncia d’oro.
Il motivo per cui questo sistema è terminato è stato semplice. Gli Stati Uniti d’America spesero più denaro di quanto ne avessero a disposizione a causa della guerra del Vietnam. Inoltre, le nazioni persero fiducia nella capacità del governo degli Stati Uniti di soddisfare i prelievi, seguendo le orme dei depositanti durante il periodo del free banking. Nonostante ciò, la Federal Reserve (FED) decise di interrompere il programma di rimborso delle banconote statunitensi in cambio di oro, dato che il numero di richieste di rimborso cominciò ad aumentare. Da un punto di vista teorico, la mossa non è poi così dissimile dall’azione di una borsa centralizzata di criptovalute che congela i prelievi quando è sul punto di fallire. Era necessario del tempo per trovare una soluzione.
La combinazione di questa scelta e di un decennio di deficit di bilancio non sostenibile per la guerra portò a una crisi economica e a livelli di inflazione senza precedenti, che raggiunsero il punto più alto nel 1976, rispettivamente al 12%. Anche se alla fine del decennio l’inflazione si ridusse, il danno che aveva causato al dollaro statunitense era già stato fatto. Dal 1971, il dollaro ha subito un calo dell’86% del suo potere d’acquisto.
L’ascesa del petrodollaro
Nel giugno del 1974 gli Stati Uniti e l’Arabia Saudita stipularono un patto per il prezzo del petrolio in dollari. L’accordo fu stipulato poco dopo che gli Stati Uniti avevano rimosso la valuta dal gold standard. In seguito a questo accordo fu stabilito un ancoraggio de facto del petrolio al dollaro USA. In cambio, gli Stati Uniti d’America acconsentirono a un’alleanza militare che si impegnava a fornire ai sauditi armi e assistenza militare.
Dopo questo accordo commerciale, la domanda di dollari in tutto il mondo aumentò, mettendo in moto una catena di effetti di rete che hanno consolidato il dollaro come moneta di scambio.
Come l’inflazione viene esportata dagli Stati Uniti agli altri Paesi
Poiché gli Stati Uniti sono riusciti a mantenere la loro posizione di valuta di riserva internazionale, la politica monetaria inflazionistica che hanno attuato ha avuto un impatto sulle economie di tutto il mondo.
Si ritiene che gli Stati Uniti d’America abbiano la più grande economia, con un prodotto interno lordo (PIL) di oltre ventimila miliardi di dollari. Molte nazioni, come la Cina e la Turchia, hanno costruito il loro successo economico grazie alla crescente domanda di esportazioni dagli Stati Uniti. Il bisogno di dollari come valuta di riserva su scala mondiale, insieme al desiderio di prezzi più bassi da parte dei consumatori statunitensi, fa pressione sui Paesi che dipendono dalle esportazioni affinché svalutino la propria moneta per poter competere con le importazioni dagli Stati Uniti. Pertanto, se il tasso di inflazione negli Stati Uniti continuerà a crescere allo stesso ritmo dell’anno scorso, sarà più difficile per queste nazioni mantenere prezzi convenienti per le loro merci.Per mantenere la loro competitività, finiscono per istituire nuove politiche monetarie che creano inflazione a un ritmo superiore a quello degli Stati Uniti.
Ne è un esempio il fatto che il tasso di inflazione annuale in Turchia ha raggiunto un nuovo massimo storico dell’85,51% nell’ottobre del 2022. L’aumento dei tassi di interesse e una lunga storia di politica monetaria volta a mantenere bassi i prezzi delle esportazioni hanno contribuito in modo significativo a questa conclusione. I paesi di tutto il mondo hanno subito pressioni analoghe a causa della paura di insolvenza che ha portato a violente corse agli sportelli in paesi come Libano, Cina, Venezuela e Argentina.
Il potere d’acquisto di una valuta subisce un impatto negativo permanente a causa di ogni singola impennata dell’inflazione
Come nel caso dell’inflazione verificatasi negli Stati Uniti durante gli anni ’70, è difficile cambiare direzione. Poiché non c’è alcuna indicazione di un ritorno a una politica monetaria basata su asset, il sistema fiat continuerà a ridurre il potere d’acquisto e la sicurezza del denaro in tutto il mondo.
Le modifiche e la gestione del denaro in capo a un’unica banca centrale
La questione fondamentale di questa narrazione non è semplicemente che il dollaro ha perso il suo sostegno; piuttosto, il sistema che lo permette è la fonte del problema. Esiste una chiara connessione tra il potere incontrollato di una minoranza concentrata nell’esecuzione della politica monetaria e il deterioramento del potere d’acquisto e della sicurezza in tutto il mondo. Alla fine, il destino di tale politica e la sicurezza della sua attuazione sono determinati dalla governance e dall’applicazione di tale politica.
Come negli Stati Uniti, l’autorità dell’applicazione risiede nei partenariati commerciali sostenuti dall’esercito. L’assenza di un’autorità di regolamentazione straniera che possa perseguire i responsabili delle politiche della Fed per furto di fondi, libera gli Stati Uniti dai controlli e dagli equilibri a cui sono soggetti altri Paesi e istituzioni. Di conseguenza, ogni loro scelta si ripercuote sulle economie di tutto il mondo.
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Cos’è l’inflazione
Il termine “inflazione” si riferisce a un aumento dei prezzi, che può essere interpretato come una graduale diminuzione del potere d’acquisto in un periodo di tempo. Il tasso di diminuzione del potere d’acquisto può essere rappresentato dall’aumento medio dei prezzi di un paniere di prodotti e servizi selezionati in un certo periodo di tempo.
Questo può essere fatto per molti periodi di tempo. Come risultato dell’aumento dei prezzi, talvolta indicato in percentuale, una singola unità di moneta non è più in grado di acquistare la stessa quantità di beni che poteva acquistare in periodi precedenti. L’inflazione può essere confrontata con la deflazione, che si verifica quando i prezzi diminuiscono e il potere d’acquisto aumenta.La deflazione è l’opposto dell’inflazione.
In sintesi:
- Il tasso di crescita dei prezzi di beni e servizi viene definito inflazione.
- A seconda delle circostanze, l’inflazione può essere suddivisa in tre categorie distinte: inflazione da domanda, inflazione da costi e inflazione incorporata.
- L’indice dei prezzi al consumo e l’indice dei prezzi all’ingrosso sono i due tipi di indici di inflazione più utilizzati.
- La prospettiva dell’individuo e il tasso di variazione hanno entrambi un ruolo nel determinare se l’inflazione è vista come un fenomeno positivo o negativo.
- È possibile che coloro che possiedono beni fisici, come proprietà o beni immagazzinati, traggano beneficio dall’inflazione, in quanto questa aumenterebbe il valore dei loro beni.
In che modo una politica monetaria potrebbe essere sicura
Una politica monetaria può essere definita come un insieme di regole o scelte che definiscono il modo in cui una moneta viene generata, distrutta, sostenuta e amministrata.Questo è il livello più fondamentale del concetto. Per fare un esempio, la Federal Reserve utilizza il suo bilancio per creare e distruggere denaro. Non solo, ma controlla anche il flusso di denaro determinando i tassi di interesse.
A differenza delle istituzioni tradizionali, i sistemi alternativi come Bitcoin codificano le loro politiche all’interno del codice. Se la maggioranza dei nodi della rete accetta di effettuare un fork, sarà possibile apportare modifiche al codice. È il codice a stabilire le regole da rispettare per l’emissione e il trasferimento delle monete, nonché il numero di monete in circolazione.
Impedire il deprezzamento della moneta
La sicurezza della politica monetaria può essere valutata su due livelli diversi. Al primo livello, viene valutata in base alla misura in cui impedisce alla moneta di deprezzarsi e di essere limitata nella sua disponibilità. È necessario che gli individui abbiano la possibilità di utilizzare il proprio denaro senza la preoccupazione che una banca neghi l’accesso o che un hacker si appropri delle risorse.Inoltre, gli stessi individui devono avere fiducia che il valore rimarrà invariato nel corso del tempo.
Amministrare la politica
Al secondo livello, la valutazione si basa sul modo in cui la politica viene amministrata. È più probabile che la Federal Reserve perda il sostegno di un bene come l’oro o un’altra valuta se la politica è determinata da un’unica istituzione, come la Federal Reserve, piuttosto che da un consenso decentralizzato.
Un’altra possibilità è che il sistema di governo, se eccessivamente inflessibile, non sia in grado di soddisfare le esigenze di un’economia globale. I contrari allo standard Bitcoin sostengono che, dopo la costante riduzione delle ricompense dei blocchi, le tariffe dei minatori non saranno sufficienti a motivare un gruppo variegato di validatori disposti a proteggere la rete di 21 milioni di bitcoin. Secondo loro, alla fine il protocollo dovrà essere modificato per ottenere un’accettazione universale.
Le stablecoin possono essere una soluzione?
Una politica monetaria alternativa è rappresentata da ogni singolo asset digitale che aderisce alla classificazione di criptovaluta. Tuttavia, sono pochissime quelle che hanno cercato di dare una stabilità di prezzo migliore rispetto al dollaro statunitense. Esiste un solo tipo di criptovalute, le cosiddette stablecoin, e sono le uniche che si sforzano di offrire un’alternativa stabile al sistema fiat. Alcune stablecoin forniscono addirittura una sicurezza aggiuntiva per il potere d’acquisto dei consumatori.
Ad esempio, nel marzo del 2021, il Reserve Protocol ha introdotto la sua prima stablecoin, chiamata Reserve Dollar (RSV), e la Reserve app, con l’intento di aiutare i cittadini dell’America Latina a salvaguardare i propri mezzi di sussistenza dall’iperinflazione. Un tasso di inflazione compreso tra il 2% e l’8% all’anno su una stablecoin in dollari fornisce un metodo più semplice e sicuro per preservare il potere d’acquisto in circostanze in cui la valuta nazionale locale registra un tasso di inflazione settimanale del 6%.
Il ruolo di Reserve Dollar (RSV) di Reserve Protocol
Al momento, ci sono 670.000 utenti registrati che hanno accesso a più di 25.000 commercianti e che effettuano transazioni per oltre 300 milioni di dollari al mese con la stablecoin RSV. Questo è in opposizione con la maggior parte del volume delle criptovalute, che è una speculazione, e questo è un vero e proprio business.Pagamenti, pagamenti peer-to-peer (P2P), rimesse e acquisti dei commercianti sono le principali applicazioni di questa valuta. Attualmente l’app Reserve è accessibile in Argentina, Venezuela, Panama, Perù e Colombia. Nel prossimo futuro sarà disponibile anche in Messico.
Inoltre, la comunità che sostiene il Protocollo Reserve ritiene che la necessità di una valuta resistente alla censura e all’inflazione vada oltre le nazioni che stanno vivendo l’iperinflazione. Nel complesso, l’umanità spende una quantità eccessiva di tempo e spesso non riesce a mantenere il proprio potere d’acquisto per un lungo periodo di tempo. Reserve ha modificato il suo protocollo per consentire a chiunque di costruire una stablecoin decentralizzata garantita da asset.
Ciò è stato fatto in quanto il mondo ha bisogno di alternative al fiat e agli approcci centralizzati ai sistemi monetari. Tuttavia, per fornire una valutazione accurata delle probabilità di successo di una qualsiasi di queste nuove o esistenti stablecoin, è necessario esaminare i numerosi tipi di stablecoin attualmente esistenti.
