Quando nel trading di valute si mantiene una posizione overnight, si è soggetti a pagare o guadagnare interessi, il che viene definito rollover o swap.
In poche parole, tramite il meccanismo del rollover (o swap) verrete pagati per la posizione overnight se il tasso di interesse sulla valuta che avete acquistato è superiore al tasso di interesse sulla valuta che avete venduto. Questa è la condizione in cui riceverete il pagamento.
Se il tasso di interesse della valuta acquistata è inferiore a quello della valuta venduta, sarete tenuti a pagare Rollover in base alla tabella degli swap.
Se desideri una guida completa sul Margin Trading e l’importanza della comprensione profonda di leva finanziare ed esposizione sui mercati, non perdere il nostro approfondimento:
Cos’è il Margin Trading e come funziona nei mercati delle criptovalute
Indice dei contenuti
Come funziona il rollover nel trading di valute
Supponiamo, a titolo di esempio, di aver acquistato un lotto standard della coppia di valute GBP/USD a un tasso di cambio di 1,30. Ciò indica che avete bisogno di 100.000 GBP per ottenere 130.000 USD.
Tutto è abbastanza semplice e immediato fino a questo punto. Ma come si calcola esattamente il tasso di interesse che verrà pagato o ricevuto? Anche in questo caso, si tratta di una cosa che si può capire molto facilmente: i tassi sono determinati dal tasso di interesse corrente in quel paese. Pertanto, nel caso della sterlina britannica (GBP), questo si riferisce alla Banca d’Inghilterra, mentre nel caso del dollaro statunitense si riferisce alla Federal Reserve (Fed). Di conseguenza, nel contesto del nostro scenario inventato, potremmo trovarci nella seguente situazione:
- Il tasso di interesse attuale offerto dalla Banca d’Inghilterra è dello 0,25%, che si applica alla sterlina britannica.
- Il tasso di interesse attuale offerto dalla Federal Reserve sul dollaro statunitense è dello 0,5%.
- Come si può notare, la differenza tra questi due tassi è dello 0,25%, e questa differenza servirà come base per determinare l’importo degli interessi che verranno addebitati.
Poiché in questo esempio la detenzione della sterlina è ovviamente peggiore rispetto a quella del dollaro USA, se decideste di acquistare GBP/USD possedereste la sterlina e guadagnereste lo 0,25%, ma sareste corti di dollaro e avreste un debito dello 0,5%, con un deficit netto dello 0,25% (teniamo sempre a mente che che ogni volta che si opera in coppie di valute si è sempre long di una valuta e short di un’altra. Questo è vero indipendentemente dalla valuta che state negoziando).
Il termine “differenziale di tasso d’interesse” si riferisce a questa differenza tra i tassi d’interesse. Naturalmente, se vendessimo GBP/USD nell’esempio appena citato, ci troveremmo di fronte alla circostanza opposta e otterremmo un rendimento dello 0,25% in più.
Se volete mantenere aperte le vostre operazioni per un periodo di tempo prolungato (settimane o mesi), ci sono altre questioni da tenere in considerazione oltre alla spiegazione di base fornita sopra. Ad esempio, il calcolo non sarà mai così semplice come quello mostrato in precedenza per una serie di ragioni. Tra queste, il fatto che i tassi di interesse oscillano spesso, che i livelli di interesse applicati dai broker sono diversi da quelli applicati dalle banche centrali e che i tassi devono essere calcolati su base giornaliera anziché annuale.
D’altra parte, una delle cose che in genre i broker fanno è quella di rendere le informazioni sui costi dei nostri Rollover il più possibile disponibili e chiare. Non ci sarà quindi bicogno di preoccuparsi di calcolarli perché la piattaforma di trading lo farà automaticamente per voi e aggiornerà il vostro conto ogni sera
Cos’è il Rollover nella prativa
Il rollover è un processo altamente tecnico che garantisce che i contratti per differenza (CFD) che si possono negoziare sulle piattaforme di trading riflettano sempre in modo appropriato lo stato attuale del mercato.
La data di scadenza di un contratto futures è l’ultimo giorno di negoziazione per quel particolare contratto. Prima della scadenza del contratto, un trader di futures ha a disposizione tre opzioni:
- L’atto di regolare la posizione R
- Rinunciarvi
- Il Rollover del regolamento
“Rollover” o “swap” è il termine usato per descrivere il processo con cui un trader sposta la propria posizione dal contratto del mese in corso a un contratto più lontano nel tempo. I trader possono valutare quando passare al nuovo contratto tenendo d’occhio il volume del contratto che sta per scadere e quello del contratto che entrerà in vigore il mese successivo. Quando il volume del contratto raggiunge una certa soglia, un trader che ha intenzione di rollare le proprie partecipazioni può scegliere di passare al contratto del mese successivo.
Perché esiste una variazione così ampia nella dimensioni del rollover
Il prezzo dei contratti future per un determinato asset può fluttuare a causa di una serie di fattori, alcuni dei quali includono i tassi di interesse, i dividendi e le spese di stoccaggio.
L’entità di queste variazioni è normalmente considerata bassa; tuttavia, a volte i singoli mercati delle materie prime possono registrare variazioni considerevoli.
Che cosa significa esattamente quando qualcuno ribalta la propria posizione nel forex trading?
Nel trading sul forex, il termine “rollover” si riferisce agli interessi guadagnati o persi in seguito al mantenimento di una posizione in valuta durante la notte. I trader hanno la possibilità di ottenere un profitto o di subire una perdita, a seconda della prospettiva con cui affrontano la situazione. La seguente illustrazione mostra come i trader potrebbero trarre profitto da un rollover.
In genere quando verranno presi in considerazione gli effetti del rollover?
Nel mercato del forex, quando una posizione viene rollata alla fine della giornata di trading senza essere liquidata, significa che la posizione verrà riportata alla giornata di trading successiva. La stragrande maggioranza delle transazioni sul mercato forex viene effettuata ininterrottamente nel corso della giornata, fino alla scadenza o al regolamento. Le transazioni possono essere condotte utilizzando i formati spot-next o tom-next, ma questo è determinato dal rollover.
Poiché il trader ha continuato a mantenere la posizione oltre le 17:00 (ora solare orientale) di lunedì e l’ha poi chiusa alle 17:03 (ora solare orientale) dello stesso giorno, la transazione sarà considerata come mantenuta durante la notte e sarà soggetta agli interessi di rollover.
*NB: Le riflessioni e le analisi condivise sono da intendere ad esclusivo scopo divulgativo. Quanto esposto non vuole quindi essere un consiglio finanziario o di investimento e non va interpretato come tale. Ricorda sempre che le scelte riguardo i propri capitali di rischio devono essere frutto di ricerche e analisi personali. L’invito è pertanto quello di fare sempre le proprie ricerche in autonomia.
