Le cosiddette Consumer Token Offering (CTO) sono un tentativo di fornire una raccolta di best practice per l’emissione di nuovi token o Token Generation Events sulla blockchain di Ethereum (ETH).
La paura di perdersi l’affare (Fear of missing out, FOMO) e l’entusiasmo prodotto dalle offerte iniziali di coin (ICO) hanno contribuito in modo significativo a far raggiungere al settore delle criptovalute nuove vette nel 2017 e all’inizio del 2018. Tuttavia, questo è stato anche uno dei motivi principali del vertiginoso calo che ne è seguito.
Le ICO sono diventate qualcosa da temere a causa di truffe, false promesse e implicazioni legali; tuttavia, le nuove tecnologie si adattano e si sviluppano sempre. Dopo il successo dell’Initial Coin Offering (ICO), sono nate altre offerte come la Security Token Offering (STO), l’Initial Exchange Offering (IEO) e la Consumer Token Offering (CTO).
Poiché tutti gli abitanti del pianeta hanno potuto partecipare al finanziamento e al possesso di un pezzo di una potenziale nuova rete acquistando un token o una moneta, il crowdfunding è sempre stato un caso d’uso molto forte per la tecnologia blockchain. Questo perché la tecnologia blockchain permette a chiunque di partecipare al crowdfunding. La Consumer Token Offering (CTO) è un nuovo metodo che si sta sviluppando per determinare il modo più efficace di distribuire i token utilizzando la tecnologia blockchain. Ciò è dovuto al fatto che la distribuzione di token attraverso la blockchain è troppo efficace e attraente per essere ignorata.
Indice dei contenuti
Che cos’è una Consumer Token Offering (CTO)
Il framework Consumer Token Offering (CTO) è un tentativo di fornire una raccolta di best practice per l’emissione di nuovi token o Token Generation Events sulla blockchain smart contract comapatibile di Ethereum. Il quadro si basa su dieci idee fondamentali, tra i quali l’utilizzo dei token, la governance, le tecniche di distribuzione, lo scopo della distribuzione, la fornitura, la risoluzione delle controversie, la sicurezza, il marketing, la protezione dei consumatori e la conformità. Il
quadro CTO è inteso come uno sforzo collaborativo aperto e crescente che idealmente produrrà un elevato standard di fiducia e affidabilità tra i progetti di token, i titolari di token e le autorità di regolamentazione. Questo obiettivo sarà raggiunto attraverso l’adozione di un approccio collaborativo.
Cosa comprende il framework consumer token offering (CTO)
Il quadro di riferimento per la consumer token offering è costituito da dieci idee:
- I token non dovrebbero essere utilizzati per schemi che generano reddito, come azioni e investimenti; piuttosto, dovrebbero essere utilizzati per l’acquisto di beni, servizi o contenuti.
- È importante che la gestione e la governance del token siano aperte e trasparenti e che sia facilmente individuabile se è decentralizzato o meno.
- Per garantire equità e trasparenza, i token devono essere emessi.
- Le motivazioni della distribuzione dei token devono essere molto chiare e accessibili al pubblico.
- È importante che le regole che governano la fornitura, la produzione e la distruzione dei token siano comprensibili e aperte al pubblico scrutinio.
- Dovrebbe essere previsto un processo consolidato per la risoluzione delle controversie.
- Si raccomanda di verificare la sicurezza dei contratti intelligenti, delle applicazioni decentralizzate e delle monete.
- Il processo di commercializzazione non deve essere ingannevole.
- Gli utenti dovrebbero essere protetti e ricevere più potere dai progetti.
- Al fine di garantire la conformità con tutte le leggi applicabili, il progetto dovrebbe comunicare con un consulente legale.
Quando è stata concepita la Consumer Token Offering? - Il CTO è un quadro sviluppato dal Progetto Brooklyn, una cooperazione diretta dal team legale di ConsenSys e composta da diversi partner del settore blockchain.
Alcuni esempi reali di Consumer Token Offering (CTO)
Civil e FOAM sono due note iniziative che hanno utilizzato il quadro stabilito dal movimento Consumer Token Offering (CTO). Entrambe sono state lanciate sulla piattaforma Consensys Token Foundry nel 2018 e hanno aderito a criteri rigorosi che richiedevano ai partecipanti all’offerta di token di dimostrare di essere istruiti sul progetto e sul settore delle criptovalute in generale.
Come parte del processo di onboarding, gli utenti di Token Foundry dovevano completare un quiz per poter partecipare. Inoltre, gli acquirenti non potevano vendere i loro token fino a quando non avessero fornito la prova che i token in questione erano stati fisicamente utilizzati.
Breve storia delle Initial Coin offering (ICO)
All’apice del boom delle offerte iniziali di monete (ICO) e delle criptovalute, il progetto Brooklyn è stato lanciato nel novembre 2017. A seguito dei commenti ricevuti dal pubblico, nel settembre 2018 è stata lanciata la versione 1.0 del Consumer Token Framework. La Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti d’America ha pubblicato il proprio quadro di riferimento per le offerte di criptovalute, denominato “Investment Contract Analysis of Digital Assets”.
Perché il CTO è considerato così unico?
La difficoltà delle offerte iniziali di monete (ICO) risiede nel fatto che sono completamente destrutturate, il che lascia il processo aperto alla possibilità di frodi, speculazioni diffuse e implicazioni legali. Questo nega uno degli obiettivi principali di un’offerta di token, che è quello di avere una rete ampia e diversificata di early adopters. Le offerte di Security Token (STO) sono più conformi alla legge rispetto ad altri tipi di offerte.
Tuttavia, sono disponibili solo per gli investitori qualificati o accreditati. La natura decentralizzata e senza permessi della tecnologia blockchain è vanificata dal fatto che le borse si occupano della gestione delle offerte iniziali di scambio (IEO). L’obiettivo del CTO è creare una serie di standard opzionali per ottenere il meglio di tutti i mondi.
Concetti tratti dal quadro SEC
Con l’introduzione del quadro SEC per le offerte di token, le autorità statunitensi hanno fornito le linee guida più chiare per le vendite di token disponibili fino a questo momento. Sia la questione dell’aspettativa di profitto che quella della reale decentralizzazione del progetto sono gli argomenti principali trattati nel framework. In parole povere, se il token ha un’applicazione immediata, se non è specificamente progettato per essere utilizzato come strumento di investimento e se la piattaforma è decentralizzata, il token non può essere considerato un titolo.
Considerando il quadro SEC e il quadro CTO, è possibile che quest’ultimo sia conforme nel senso che pone l’accento sul fatto che i token abbiano un caso d’uso e non abbiano un’aspettativa di profitto, come invece è avvenuto con FOAM e Civil. Sebbene sia importante sottolineare che il quadro SEC non fornisce alcuna garanzia legale, i progetti dovrebbero comunque proseguire con prudenza per evitare potenziali complicazioni legali.
Cosa aspettarsi dal futuro
ConsenSys, la società responsabile di iniziative fondamentali ed essenziali nell’ecosistema Ethereum, vede le Consumer Token Offerings come una parte significativa del futuro, nonostante il fatto che non siano state ampiamente accettate nel mercato delle criptovalute dal grande pubblico. Durante il suo discorso programmatico alla conferenza South by Southwest (SXSW) 2019, Joseph Lubin, il creatore di ConsenSys, ha dichiarato che l’azienda assumerà quattro o cinque chief technology officer nel corso dell’anno. Sarà affascinante osservare se altre iniziative seguiranno o meno il loro esempio.
Esiste un tipo di evento noto come initial coin offering (ICO) che si verifica quando una società offre una nuova criptovaluta per acquisire capitali. Come compenso per i loro sforzi finanziari, gli investitori ricevono spesso criptovalute e token crittografici.
Un’offerta iniziale di monete (ICO) è, per molti aspetti, l’equivalente in criptovalute di un’offerta pubblica iniziale (IPO) nel regno del mercato azionario. Anche se le offerte iniziali di monete (ICO) hanno il potenziale per generare guadagni sostanziali, l’assenza di regolamentazione le rende estremamente pericolose. In questo libro scoprirete tutto quello che c’è da sapere sulle offerte iniziali di monete (ICO), compreso il loro funzionamento e alcuni casi importanti.
Qual è il processo che sta alla base delle offerte iniziali di coin (ICO)?
Quando una società decide di fare un’offerta iniziale di monete (ICO), rende noti in anticipo la data, i regolamenti e la procedura di acquisto. Gli investitori potranno acquistare la nuova criptovaluta il giorno dell’offerta iniziale di coin (ICO).
La maggior parte delle offerte iniziali di monete (ICO) richiede agli investitori di effettuare i pagamenti utilizzando un’altra criptovaluta. Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH) sono due delle opzioni più diffuse. Alcune offerte iniziali di monete (ICO) accettano anche la valuta fiat.
In genere, il processo di acquisto prevede il trasferimento di denaro a un particolare indirizzo associato a un portafoglio di criptovalute.Gli investitori selezionano il proprio indirizzo di destinazione per ottenere le criptovalute acquistate.
Il prezzo dei token e la quantità di token venduti durante un’offerta iniziale di coin (ICO) possono essere fissi o flessibili. Di seguito sono riportati alcuni esempi di come possono essere implementati:
- Sia la quantità di token che il prezzo sono predeterminati dall’azienda. Ad esempio, la società può emettere un milione di token al prezzo di un dollaro ciascuno. Una quantità predeterminata di token e un prezzo che può cambiare: Quando l’azienda vende una certa quantità di token, il prezzo di questi ultimi è determinato dall’importo totale ottenuto.
- Il prezzo dei token aumenterà all’aumentare dell’importo del finanziamento. Ad esempio, se si vendessero un milione di gettoni e si raccogliessero due milioni di dollari, il prezzo di ogni gettone sarebbe di due dollari. Questa moneta ha un prezzo fisso e una quantità variabile di gettoni. Sebbene la società non limiti la quantità di gettoni che venderà, stabilisce un prezzo predeterminato per ogni token. Un esempio potrebbe essere quello di una società che vende i token a un prezzo di cinquanta centesimi l’uno fino al termine dell’offerta iniziale di monete (ICO).
Chi può lanciare una initial coin offer (ICO)
hiunque può avviare un’offerta iniziale di coin (ICO). Questa tecnica è responsabile dello sviluppo di un gran numero di nuovi tipi di criptovalute grazie alla semplicità dei requisiti di ingresso. Al livello più elementare, l’avvio di un’offerta iniziale di coin (ICO) comporta la creazione di un token di criptovaluta, la fissazione di una data e la formulazione di un regolamento per la vendita del token.
Per acquisire correttamente denaro contante, la procedura di initial coin offering (ICO) comporta molto di più.Avere un progetto di criptovaluta che le persone sono interessate a sostenere è la componente più critica del processo. Oltre a questo, è necessario capire come la criptovaluta sviluppata verrà integrata nel progetto. Durante la procedura di offerta iniziale di monete (ICO), avrete bisogno di tutti i seguenti elementi:
- Un white paper che illustri il vostro progetto.
- Un documento che includa gli obiettivi a breve e a lungo termineUna ricerca sul mercato per ulteriori offerte iniziali di moneta
- L’esistenza di un sito web e di social media
- Una strategia di marketing
- Per avere successo, un’offerta iniziale di coin (ICO) richiede un team impegnato nell’impresa.Create un team per conto vostro o collaborate con un’azienda specializzata in questo particolare tipo di eventi.
Quali sono le differenze tra ICO e IPO
Le offerte iniziali di coin (ICO) sono talvolta contrapposte alle offerte pubbliche iniziali (IPO), che sono nuove offerte di azioni effettuate da società private. Le aziende possono ottenere capitali attraverso le offerte pubbliche iniziali (IPO) e le offerte iniziali di monete (ICO).
A differenza delle offerte pubbliche iniziali (IPO), le offerte iniziali di coin (ICO) non prevedono la vendita di titoli e sono soggette a restrizioni molto più severe.Per effettuare un’offerta pubblica iniziale (IPO), un’azienda deve prima ottenere l’autorizzazione dalla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti e poi presentare una dichiarazione di registrazione alla SEC. Il prospetto, che comprende i bilanci e gli eventuali fattori di rischio, deve essere incluso nella dichiarazione di registrazione.
Un’offerta iniziale di monete (ICO) non è sinonimo di vendita di un titolo. Per questo motivo, non ha alcun criterio formale, a differenza delle offerte pubbliche iniziali (IPO).Tuttavia, se una società tenta di aggirare i criteri lanciando un’offerta iniziale di monete (ICO) per qualsiasi cosa che corrisponda alla definizione di titolo, potrebbe trovarsi in conformità con la legge.
Le prime offerte pubbliche (IPO) sono più sicure delle offerte iniziali di monete (ICO) perché sono regolamentate. Se vi sentite sopraffatti dal numero di offerte iniziali di monete (ICO) disponibili, è una buona idea considerare le migliori azioni di offerta pubblica iniziale (IPO) come alternativa.
Come sono regolamentate le offerte iniziali di monete (ICO)
Le ICO sono generalmente prive di controllo. Negli Stati Uniti le ICO non sono soggette ad alcuna restrizione, il che significa che non ci sono limitazioni al loro utilizzo. D’altra parte, se un’offerta iniziale di monete (ICO) è classificata come un’offerta di titoli, allora è soggetta all’autorità della Securities and Exchange Commission (SEC) ed è regolata dalle leggi federali sui titoli. Cina, Nepal, Bangladesh, Macedonia, Bolivia ed Ecuador sono tra i Paesi che hanno vietato le offerte iniziali di coin (ICO).
*NB: Le riflessioni e le analisi condivise sono da intendere ad esclusivo scopo divulgativo. Quanto esposto non vuole quindi essere un consiglio finanziario o di investimento e non va interpretato come tale. Ricorda sempre che le scelte riguardo i propri capitali di rischio devono essere frutto di ricerche e analisi personali. L’invito è pertanto quello di fare sempre le proprie ricerche in autonomia.
L’autore, al momento della stesura, detiene esposizioni in Bitcoin e altri asset crittografici, anche legati a quanto trattato nell’articolo.
