Contagio nei mercati finanziari. Il mercato finanziario convenzionale è una rete internazionale di organizzazioni interconnesse e largamente dipendenti, come una gigantesca rete o un organismo.
Pertanto, la scomparsa di un’organizzazione, specialmente se all’improvviso o per cause “non naturali”, può comportare la scomparsa delle sue società affiliate e ne consegue un effetto domino. Il settore delle criptovalute non è un’eccezione e attualmente sta attraversando la propria reazione a catena iniziata con la scomparsa di Terra e aggravata dalle successive debacle, FTX in primis.
È appena passato uno degli anni peggiori di sempre per il settore degli asset digitali. Il crypto winter, iniziato nei primi mesi del 2022, sta ancora andando forte ed è peggiorato di recente. Secondo gli esperti, questo è l’esatto risultato di un “contagio crittografico” che ha fatto crollare il mercato e ha spinto gli investitori a soffrire ancora di più. Tuttavia, qual è l’impatto del contagio delle criptovalute e quanto durerà? Unisciti a noi per scoprirlo.
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Qual è l’impatto del cripto-contagio?
Potresti già sapere che il termine “contagio” si riferisce alla trasmissione di una malattia attraverso il contatto intimo. Nel campo della finanza, il termine “contagio” descrive un effetto domino in cui una crisi finanziaria può diffondersi nell’intero ecosistema, danneggiando gravemente il mercato nel suo insieme. Questo potrebbe poi estendersi ad altri mercati e aree geografiche.
Un primo esempio di tale contagio è la crisi finanziaria del 2008, che ha dato inizio alla più grande crisi monetaria globale dai tempi della Grande Depressione.
Il mercato finanziario convenzionale è una rete internazionale di organizzazioni interconnesse e largamente dipendenti. Pertanto, la scomparsa di un’organizzazione può comportare la scomparsa delle sue società affiliate e ne consegue un effetto domino. Il settore delle criptovalute non è un’eccezione e attualmente sta attraversando la propria reazione a catena iniziata con la scomparsa di Terra.
Il collasso dell’ecosistema Terra (LUNA)
La rovinosa caduta di Terra (LUNA) e TerraUSD (UST), la sua stablecoin algoritmica, ha segnato l’inizio dell’effetto contagio dell’industria delle criptovalute a maggio di quest’anno. La stablecoin ha perso il suo ancoraggio al dollaro USA il 7 maggio a seguito di numerosi significativi dump UST sul protocollo Anchor. Gli investitori si sono affrettati a vendere le loro attività UST a causa dell’intenso FUD che ciò ha prodotto. In pochi giorni, la svendita ha portato il prezzo di UST a scendere a circa $ 0,35. Ciò ha avuto un effetto immediato sul prezzo di LUNA, che è sceso del 96% in una settimana ed è attualmente commercializzato come Terra Classic.
Alla fine, la valutazione di mercato di 48 miliardi di dollari che LUNA e UST avevano insieme è svanita in un breve periodo di tempo. Pertanto, tutte le aziende che avevano investito in LUNA e UST avevano un enorme vuoto nei loro registri finanziari. Ciò ha avuto un notevole impatto a catena, costringendo alcune aziende a interrompere i prelievi, licenziare il personale e persino presentare istanza di fallimento. Dopo il crollo di Terra, diverse aziende importanti sono fallite, tra cui l’hedge fund di criptovaluta 3 Arrows Capital (3AC), l’intermediazione Voyager Digital e i prestatori di criptovaluta Vauld e Celsius.
Il fallimento dell’exchange FTX
I valori delle criptovalute sono diminuiti a causa della scomparsa di Terra, mettendo a dura prova l’intero ecosistema delle risorse digitali. Il disastro FTX ha dato al mercato un altro colpo devastante proprio mentre stava iniziando a riprendersi. Il secondo più grande scambio di criptovalute al mondo, FTX, ha presentato istanza di fallimento ai sensi del Capitolo 11 l’11 novembre a causa di un grave problema di liquidità. Il mercato delle criptovalute, tuttavia, non era preparato al crollo di FTX e il settore è stato colto alla sprovvista.
Nel mercato ribassista è stato lasciato un buco aperto a causa del contagio causato dal crollo dell’FTX. Poiché la maggior parte delle loro attività era depositata su FTX, centinaia di società vulnerabili allo scambio hanno avuto problemi di liquidità. I prelievi sono stati bloccati da rinomate società di criptovaluta come BlockFi, Genesis Capital, Gemini e altri. BlockFi ha dovuto persino dichiarare bancarotta prima di intentare un’azione legale contro FTX.
Questi due casi hanno, in generale, scosso il mercato e fatto perdere fiducia agli investitori. Dalla catastrofe FTX, Bitcoin non è stato in grado di superare la barriera di $ 17.000 e ha registrato un calo di quasi il 65% del suo valore YTD. Con Ethereum e la maggior parte delle altre criptovalute nella top 100, la situazione è simile. La capitalizzazione di mercato globale delle criptovalute sta attualmente vacillando a 800 miliardi di dollari a causa dell’effetto contagio, ben lontana dal suo massimo storico di circa 2,9 trilioni di dollari nel novembre 2021.
Lo scoppio di maggio del contagio delle criptovalute potrebbe durare fino al 2023.
Il crollo di Terra molto probabilmente ha causato il crash di FTX, secondo la società di analisi blockchain Nansen. E secondo gli esperti, ciò che è iniziato a maggio 2022 potrebbe durare fino al 2023. Anche se il mercato sembra essersi stabilizzato dopo lo sconvolgimento di novembre, le conseguenze della fine di FTX stanno ancora avendo un impatto sull’intero ecosistema delle criptovalute.
Ad esempio, il 21 dicembre il miner di criptovalute Core Scientific ha presentato istanza di fallimento. Non sorprende che il fallimento del colosso minerario possa anche essere parzialmente attribuito al declino di Celsius. I servizi di hosting sono stati forniti da Core Scientific a Celsius e sostiene che siano dovuti più di $ 5 milioni. Tuttavia, con la dichiarazione di fallimento di Celsius a luglio, questi soldi sono sostanzialmente tenuti nel limbo.
Il Grayscale Bitcoin Trust, un prodotto di investimento in valuta digitale, è un’altra organizzazione che sta avendo difficoltà a riprendersi dall’effetto contagio. Ha registrato una riduzione del 41% durante la crisi FTX e questo sconto si è ulteriormente ampliato nelle settimane successive. Se le cose peggiorano, Grayscale Investments, l’organizzazione che gestisce GBTC, potrebbe essere costretta ad acquisire fino al 20% delle azioni di Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).
Pertanto, più organizzazioni vengono danneggiate, più a lungo durerà il contagio dei mercati delle criptovalute. Ma molti professionisti del settore pensano che il mercato delle criptovalute sia troppo piccolo per avere un impatto sui mercati finanziari mondiali. Ma se gli investitori istituzionali iniziano a liquidare le loro partecipazioni e ad abbandonare il mercato, il più ampio mercato delle criptovalute potrebbe aspettarsi un inverno crittografico più lungo e un calo più ripido del prezzo.
Conclusioni
Affinché il settore delle risorse digitali possa ritrovare il suo antico splendore, è necessario che avvengano una serie di cose, a cominciare dall’adozione di linee guida normative universali, nonché da una maggiore sicurezza e trasparenza del settore. Solo il tempo dirà se il mercato sopravvive, prospera o appassisce man mano che ci avviciniamo al nuovo anno.
