Il mercato è avido oppure ha paura? Alla scoperta dell’indice Fear and Greed nel mercato delle criptovalute

Cos’è l’indice Crypto Fear and Greed e quali parametri prende in considerazione nel mercato cripto? Continua a leggere per scoprire di più.

Sebbene questa metrica possa aiutare a descrivere il sentimento generale nei mercati delle criptovalute, dovrebbe essere presa con un pizzico di leggerezza in più. Continua a leggere.

C’è una giusta argomentazione da sostenere: l’indice Crypto Fear & Greed dovrebbe essere rinominato Indice del “stai attento perché la maggior parte delle persone quasi sempre sbaglia“.

fear greed index criptovalute
Adobe Stock

In questi casi rimbomba sempre la frase di Warren Buffett sulla paura e l’avidità nei mercati finanziari: “Devi avere paura quando gli altri sono avidi, ed essere avido quando gli altri hanno paura“.

Fatte le dovute premesse, ora possiamo procedere.

Indice Crypto Fear and Greed: ecco che cos’è

Secondo Investopedia, l’indice Fear and Greed è stato sviluppato da CNNMoney per misurare due delle emozioni primarie che guidano gli investitori nel mercato, e influenzano quanto sono disposti a pagare per acquistare degli asset. L’indice è misurato in un arco di tempo giornaliero, settimanale, mensile e annuale e può essere utilizzato per stimare se il mercato azionario ha un prezzo congruo.

Ciò si basa sulla logica secondo cui la paura estrema deprimerebbe i prezzi delle azioni al di sotto del loro valore reale, mentre l’avidità estrema farebbe l’esatto opposto. L’indice della paura e dell’avidità della CNN misura 7 indicatori, vale a dire: domanda di obbligazioni, slancio del mercato, volatilità del mercato, opzioni put e call, domanda di beni rifugio, ampiezza del prezzo delle azioni e forza del prezzo delle azioni.

Che cos’è l’indice Crypto – o Bitcoin – Fear and Greed?

Il creatore del Crypto Fear & Greed Index, Alternative.me, lo descrive in questo modo: “Con il nostro Fear and Greed Index, cerchiamo di salvarti dalle tue reazioni emotive eccessive“.

L’indice analizza e misura emozioni e sentimenti per Bitcoin e altre criptovalute ad alta capitalizzazione da varie fonti. Al momento in cui scrivo, l’indice di paura e avidità della criptovaluta mostra paura, con un punteggio di 28.

Alternative.me continua spiegando che le sue conclusioni si basano su due semplici presupposti: “Le persone tendono a diventare avide quando il mercato è in aumento, il che si traduce in FOMO, ovvero paura di perdere un’occasione. D’altra parte, le persone hanno paura e spesso vendono quando i numeri diventano rossi“.

Questo significa che molti investitori – quelli meno preparati – tendono ad acquistare in alto e vendere in basso.

Warren Buffett – così come qualsiasi altro investitore di successo – sostiene ovviamente la strategia inversa.

Come funziona l’indice Crypto Fear & Greed

L’indice Crypto Fear & Greed va da 0 a 100. Un punteggio basso significa che c’è molta paura nel mercato, mentre un punteggio più alto indica che l’avidità comincia a prendere piede.

Extreme Fear – ovvero paura estrema – è definita con un punteggio compreso tra 0 e 24. Tra 25 e 49 diventa semplicemente paura. Come ti aspetteresti, 50 è un punteggio neutro. Ovunque tra 51 e 74 indica che c’è avidità nel mercato, che sale a Extreme Greed – ovvero estrema avidità – con un punteggio superiore a 75.

Quando l’indice misura Extreme Fear, molti partecipanti al mercato stanno vendendo, abbassando i prezzi, il che può rappresentare una buona opportunità di acquisto, acquistando il famoso “dip”.

Quando misura Extreme Greed, la FOMO può rappresentare un’ottima opportunità per realizzare profitti vendendo ai vertici del mercato.

Detto questo, vale la pena essere cauti nell’utilizzare l’Indice per tentare di prevedere il mercato, qualcosa contro cui molti investitori intelligenti mettono in guardia.

Il Crypto Fear & Greed Index si basa (vagamente) sull’indice Fear & Greed del mercato azionario di CNNMoney, e ci sono lezioni da imparare sulle potenziali insidie ​​nei profitti rapidi rispetto alla classica strategia del compra e tieni.

Fidelity ha esaminato un investimento di $10.000 nell’S&P 500 in un periodo di quasi quattro decenni dal 1980 all’agosto 2020. La mancanza solo dei 10 giorni migliori ha tagliato più della metà del ritorno di quell’investimento.

Cosa misura l’indice Crypto Fear and Greed?

Facciamo il backup e concentriamoci su ciò che viene effettivamente misurato dal Crypto Fear & Greed Index.

Prima di tutto, va notato che, nonostante il suo nome, il Crypto Fear & Greed Index misura solo Bitcoin, non il mercato nel suo insieme (anche se dice che prevede di aggiungere “presto” indici per altre altcoin). Detto questo, Bitcoin tende a tracciare il sentiment di tutto mercato delle criptovalute, quindi ha rilevanza anche se non stai investendo in BTC.

Ci sono cinque componenti del Crypto Fear & Greed Index, secondo Alternative.me.

  • La volatilità rappresenta il 25% dell’indice. Misura il prezzo attuale di Bitcoin e lo confronta con le medie di 30 e 90 giorni. L’indice lo usa come surrogato della paura nel mercato.
  • Market Momentum/Volume è l’altro grosso problema, che rappresenta anche il 25% dell’indice. Questo prende l’attuale volume di trading e slancio di Bitcoin, confrontandolo con le medie di 30 e 90 giorni e quindi combinando i risultati. Questo è considerato un sostituto di troppa tendenza al rialzo o avidità nel mercato.
  • I social media occupano il 15% dell’indice. Questo attualmente esamina gli hashtag di Twitter incentrati su Bitcoin, concentrandosi sulla velocità e sul numero di interazioni. Un tasso di interazione superiore al normale è inteso come un comportamento avido di mercato. La società sta lavorando per aggiungere anche Reddit a questo.
  • La dominance ottiene il 10%, considerando la quota di Bitcoin della capacità complessiva del mercato delle criptovalute. Il crescente dominio significa che i fondi vengono prelevati da altcoin più rischiosi, partendo dal presupposto che Bitcoin sia visto come “il porto sicuro delle criptovalute”. Una diminuzione del dominio di BTC suggerisce una crescente avidità rappresentata dagli investimenti in monete più rischiose.
  • Anche i trend rappresentano il 10%, sulla base dell’elaborazione dei dati di Google Trend per varie ricerche relative a Bitcoin.

Noterai che sommando i numeri arriviamo fino all’85%. Il Crypto Fear & Greed Index inizialmente utilizzava i sondaggi per il restante 15%, ma attualmente sono stati sospesi e lo sono da un po’ di tempo. Non è del tutto chiaro come siano influenzate le altre percentuali.

Da prendere con le pinze

Sebbene il Crypto Fear & Greed Index sia sicuramente uno strumento utile per comprendere il sentimento del mercato, non dovrebbe mai essere considerato da solo.

In particolare, la volatilità del Bitcoin può portare a cambiamenti molto bruschi e molto rapidi nell’Indice.

D’altra parte il sentiment degli esseri umani – di cui il mercato è fatto – non può essere misurato con dei semplici numeri.

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Che è un altro modo per dire, ricordati di DYOR – ovvero di fare le tue ricerche – e di non lasciarti sopraffare dall’emozione. Buona fortuna!