Il mercato finanziario è pieno di opportunità e soluzioni per gli investitori, ma spesso non è facile orientarsi tra i vari strumenti. Tra questi, i titoli di stato continuano ad avere un fascino particolare, grazie alla loro sicurezza e prevedibilità. Tuttavia, non tutti i titoli sono uguali.
Alcuni, come il BTP TF 0,95% con scadenza dicembre 2031, sembrano poco allettanti a causa di una cedola bassa. Eppure, dietro a questa apparenza si nasconde un rendimento effettivo molto interessante, capace di superare di gran lunga altre forme di investimento simili, come i conti deposito o altri titoli di stato.
Il prezzo di riferimento di questo BTP è di 88,64, il che significa che si trova sotto la pari. In altre parole, il suo valore di mercato è inferiore al valore nominale, ma questo non implica che non possa risultare conveniente. Infatti, il rendimento effettivo a scadenza lordo è pari al 2,92%, mentre quello netto arriva al 2,79% annuo. Si tratta di un rendimento che può sembrare basso, ma che in realtà è superiore a quello di molte altre alternative, come i conti deposito o i titoli di stato di pari durata.
Per capire meglio il funzionamento di questo BTP, bisogna considerare che la sua cedola, seppur bassa, permette di ottenere un guadagno che si realizza al termine della vita del titolo. Questo lo rende simile a un zero coupon, ovvero un titolo che non paga cedole periodiche ma che garantisce un ritorno sul capitale investito solo a scadenza. In altre parole, l’investitore acquista il titolo a un prezzo inferiore (88,64) rispetto al suo valore nominale (100 euro) e, al termine della maturazione, riceve il valore di rimborso. In questo caso, il guadagno sarà proprio quella differenza, che rappresenta il rendimento effettivo.
BTP con cedola bassa: una scelta strategica
Nonostante la cedola bassa, il BTP TF 0,95% con scadenza 2031 rappresenta una scelta strategica per diversi motivi. La sua durata più lunga, infatti, è un fattore che può risultare vantaggioso in un contesto di tassi di interesse variabili. Con il suo rendimento effettivo netto di 2,79%, questo titolo supera le alternative offerte da altri strumenti a lungo termine, che potrebbero non garantire lo stesso ritorno. Inoltre, il fatto che il titolo sia sotto la pari lo rende interessante per chi è disposto ad aspettare la scadenza per ottenere un rendimento più elevato.
Il concetto di zero coupon è spesso ignorato da chi cerca flussi di reddito periodici, ma in realtà offre diversi vantaggi. L’investitore non riceve pagamenti semestrali, ma acquista il titolo a un prezzo inferiore e lo mantiene fino alla scadenza, incassando l’intero valore nominale. Questo rende il BTP TF 0,95% un’ottima opzione per chi ha una visione a lungo termine e cerca un investimento sicuro senza necessità di incassare cedole durante il periodo di detenzione del titolo.
Inoltre, la durata di quasi 7 anni consente di poter contare su un rendimento fisso e prevedibile, anche se il tasso di interesse dovesse variare. Per chi cerca stabilità e un guadagno sicuro, i titoli come questo BTP rappresentano una soluzione allettante.
Zero coupon: perché potrebbe essere la scelta giusta
Quando si parla di titoli come il BTP TF 0,95%, si fa riferimento a una tipologia di investimento che si avvicina molto al zero coupon, ovvero titoli che non pagano cedole durante la loro vita. I BOT, ad esempio, sono un altro esempio di titoli di stato con queste caratteristiche. La principale differenza tra i BOT e i BTP, tuttavia, sta nella durata. I BOT sono titoli a breve termine, mentre il BTP è un titolo a lungo termine che può offrire maggiori opportunità di rendimento. Entrambi, però, permettono all’investitore di capitalizzare su un guadagno senza l’incombenza di ricevere pagamenti semestrali.
La scelta di un titolo zero coupon come il BTP TF 0,95% potrebbe sembrare un rischio per chi non è abituato a investire in strumenti di questo tipo. Tuttavia, l’approccio a lungo termine e la previsione di un guadagno a scadenza lo rendono una scelta interessante, soprattutto se confrontato con altri titoli che offrono rendimenti inferiori o poco soddisfacenti. L’assenza di cedole periodiche potrebbe anche essere vista come un vantaggio, in quanto l’investitore non deve preoccuparsi di reinvestire i flussi di cassa in un periodo di tassi di interesse volatili.
