Poste Italiane continua ad attirare l’interesse degli investitori grazie a solidi fondamentali, dividendi generosi e segnali tecnici favorevoli. Ma il titolo è davvero ancora interessante a questi livelli?
Nell’universo dei titoli azionari italiani, ce ne sono alcuni che, pur senza grande rumore, mantengono nel tempo una posizione stabile nei portafogli degli investitori. Tra questi, Poste Italiane si è affermata negli ultimi anni come una delle scelte più gettonate da chi cerca stabilità e redditività. Il fascino del titolo non è solo legato al nome storico o al ruolo strategico della società nel sistema Paese, ma anche a una combinazione di dividendi sopra la media, redditività costante e indicatori tecnici che attirano anche l’occhio dei più attenti.
Il valore percepito da parte degli investitori è alimentato da segnali misti: da un lato le raccomandazioni ottimistiche di banche d’affari e agenzie di rating, dall’altro una quotazione che sembra già scontare molto delle aspettative. La domanda che si pongono in molti è se il titolo non abbia già espresso buona parte del suo potenziale. E se fosse invece solo l’inizio di una nuova fase?
In questo scenario, la valutazione del titolo diventa fondamentale: analizzare multipli di mercato, indicatori di redditività e i segnali che arrivano dal grafico tecnico è il punto di partenza per capire se c’è ancora margine o se conviene aspettare. Alcuni dati suggeriscono una leggera sopravvalutazione, altri lasciano spazio all’ottimismo. Ma ciò che colpisce davvero è la coerenza e la solidità con cui il titolo si muove nel tempo, qualità sempre più rare nei mercati attuali.
I fondamentali restano solidi, ma il prezzo supera le stime medie
Secondo MarketScreener, il prezzo obiettivo medio è 17,97 €, mentre il titolo oggi quota intorno a 19,06 €, suggerendo una lieve sopravvalutazione. Tuttavia, alcune stime sono più alte: Deutsche Bank fissa il target a 20,50 €, UBS a 19,60 €, e Kepler Cheuvreux addirittura a 21,00 €. In parallelo, Moody’s ha rivisto l’outlook a positivo, alimentando ulteriore fiducia sul medio periodo.
Dal punto di vista dei fondamentali, i numeri sono chiari. Il titolo presenta un P/E di 11,83, P/S di 1,22, e P/FCF di 9,02. La redditività è forte: ROE al 20,55%, margine operativo del 18,02% e margine netto del 13,79%. Si tratta di valori che rendono il titolo competitivo anche rispetto a omologhi europei, e che spiegano perché il suo profilo resti tra i più affidabili del mercato italiano.
Il dividendo attrae, la tecnica conferma forza
Il punto di forza più visibile resta il dividendo. Secondo Soldionline.it, il pagamento complessivo previsto per il 2025 è di 1,08 € per azione (0,33 € già distribuiti e 0,75 € a giugno), con un rendimento atteso del 6,56%. La media degli ultimi cinque anni è sopra il 5,8%, senza interruzioni. Un record raro tra i titoli azionari italiani, specie in contesti turbolenti.
Sul fronte tecnico, i segnali sono netti: Investing.com riporta che su timeframe settimanale 13 medie mobili su 14danno segnale di “Compra”. Tra gli oscillatori, la maggior parte è neutrale ma tendente al rialzista. L’indicazione complessiva è “Compra adesso”, supportata anche da una struttura grafica ordinata con minimi crescenti e rottura delle resistenze recenti.
Se il mercato dovesse mantenere questo tono, le resistenze verso 20–21 € potrebbero essere testate nuovamente nel medio periodo. E per molti investitori, soprattutto quelli orientati al dividendo, questo titolo resta una scelta difficile da ignorare.
