Con un dividendo da 1,88 € appena staccato, un rendimento superiore al 3% e margini in crescita, Cembre torna sotto i riflettori. Nonostante un recente taglio del target price da parte degli analisti, l’analisi tecnica continua a suggerire segnali positivi. Il titolo, spesso ignorato dai grandi investitori, mostra fondamentali solidi e una posizione finanziaria sana. Ma è davvero un’occasione da cogliere o solo una falsa partenza in un mercato volatile?
Negli ultimi giorni, Cembre ha richiamato l’attenzione degli operatori dopo la pubblicazione dei risultati del primo trimestre 2025, superiori alle attese, e il pagamento di un dividendo annuale da 1,88 € per azione. Il rendimento attuale si attesta al 3,24%, perfettamente in linea con la media degli ultimi cinque anni. In un contesto dove molti titoli mostrano volatilità, l’azione si distingue per la sua regolarità nelle distribuzioni, la stabilità del modello di business e per l’elevata efficienza operativa.
I margini in crescita e la solidità patrimoniale fanno di Cembre un esempio virtuoso nel panorama delle mid-cap italiane. Tuttavia, nonostante i segnali tecnici favorevoli e conti in salute, le ultime valutazioni degli analisti hanno portato a una revisione al ribasso del prezzo obiettivo, sollevando interrogativi sulla sostenibilità del rally recente e sull’effettivo spazio di apprezzamento futuro. Vale la pena analizzare il quadro complessivo.
Dati fondamentali, bilancio e dividendi
Nel primo trimestre dell’anno, Cembre ha registrato ricavi per 60 milioni di €, in crescita del 5% rispetto allo stesso periodo del 2024. L’utile netto è aumentato del 22,4% a 11,9 milioni di €, mentre il margine operativo lordo (EBITDA) è salito a 19,57 milioni di €, con una marginalità passata dal 28,2% al 32,6% (fonte: Soldionline). La posizione finanziaria netta al 31 marzo 2025 è positiva per 7,08 milioni di €, un miglioramento significativo dai 2 milioni di inizio anno.
Dal punto di vista della valutazione, il titolo quota con un P/E di 16,45, un Price/Book di 3,19 e un EV/EBITDA pari a 6,32. Tutti indicatori che suggeriscono una valutazione in linea con il settore industriale, ma con margini più ampi. Il margine netto è salito al 29,8%, mentre il ROE è al 30,65% e il ROA al 16,43%, confermando una redditività sopra la media.
Il dividendo di 1,88 € pagato il 12 maggio rappresenta la settima cedola consecutiva in crescita, con payout ratiostabile al 74%, segno di una distribuzione sostenibile. Cembre ha sempre pagato dividendi regolarmente negli ultimi cinque anni, un segnale importante per gli investitori orientati al rendimento.
Analisi tecnica, target price e raccomandazioni
Dal punto di vista tecnico, l’analisi settimanale di TradingView restituisce un chiaro segnale “Compra adesso”, supportato da 14 medie mobili su 15 in territorio positivo. Gli oscillatori confermano il trend con 3 indicatori su 11 in modalità acquisto e nessuno in vendita.
Nonostante questo, la copertura degli analisti resta debole: tre esperti monitorano il titolo e tutti mantengono una posizione neutrale, secondo quanto riportato da MarketScreener. Il prezzo obiettivo medio è stato rivisto a 49 €, con un massimo di 51 € e un minimo di 46 €, a fronte di una quotazione attuale di circa 55,5 €, suggerendo una sopravvalutazione potenziale del 11%.
Una situazione in apparenza contraddittoria, dove il consiglio tecnico suggerisce acquisto, ma il target price fondamentale viene abbassato. Tuttavia, la solidità finanziaria, la qualità della governance e la visibilità degli utili fanno di Cembre un titolo che molti investitori a lungo termine potrebbero voler monitorare con maggiore attenzione.
