Dividendo al 9,6% e sottovalutazione di circa il 30%: l’occasione che molti stanno ignorando

Un titolo sottovalutato con fondamentali solidi, un dividendo vicino al 10% e una performance a 12 mesi tra le migliori del settore bancario. BPER Banca si conferma una delle protagoniste del panorama finanziario italiano, attirando sempre più attenzione da parte degli investitori. Il tutto mentre gli analisti aggiornano al rialzo i loro target.

Chi osserva i mercati bancari italiani sa bene che non mancano le opportunità, ma poche riescono a unire valutazioni attraenti, crescita solida e generosa remunerazione agli azionisti. In questo senso, BPER Banca rappresenta un caso emblematico. Il titolo ha registrato un rialzo del +45,50% nell’ultimo anno, sovraperformando sia il comparto che l’indice FTSE MIB. Nonostante ciò, la quotazione attuale di 6,44 € rimane ben al di sotto del valore contabile per azione di 8,02 €, segnalando una sottovalutazione evidente, anche secondo diversi analisti. Il Price/Book di 0,77 e un P/E di 6,27 rafforzano questa tesi.

L’attrattività del titolo è accentuata dalla sua redditività operativa, con un margine del 44,51%, e da un ROE pari al 13,62%, un dato che testimonia l’efficienza della gestione nel generare valore per gli azionisti. Inoltre, l’elevata liquidità disponibile e la capacità di generare utili anche in un contesto economico complesso rendono la banca particolarmente resiliente. Non va dimenticato che BPER è tra le poche banche a coniugare una forte presenza territoriale con strategie digitali in evoluzione, a beneficio della produttività e della fidelizzazione della clientela.

Dividendo da record e margini solidi

Uno dei principali motivi di interesse è l’elevato rendimento da dividendo, attualmente al 9,66%, grazie a una distribuzione di 0,60 € per azione, confermata anche per il 2025. A fronte di un payout ratio del 30,28%, la politica di dividendi appare sostenibile nel medio-lungo periodo. Questo valore è nettamente superiore alla media quinquennale del 3,26%, rendendo BPER Banca uno dei titoli più remunerativi del panorama italiano. A ciò si aggiunge una solidità patrimoniale confortante: oltre 9,71 miliardi € di cassa, un book value per azione che supera le quotazioni e indici di redditività ben al di sopra della media del settore. I margini si mantengono elevati nonostante un lieve calo nell’utile netto trimestrale, che resta comunque superiore a 1,4 miliardi € annui.

Con una performance così consistente e con quotazioni ben inferiori al massimo annuale di 7,81 €, il potenziale di rivalutazione resta ampio. Inoltre, l’attesa per i prossimi risultati trimestrali potrebbe innescare nuove revisioni al rialzo, sia da parte degli analisti che del mercato, se verranno confermati gli attuali trend positivi. Anche la crescente attenzione verso la sostenibilità e le buone pratiche ESG adottate dal gruppo contribuiscono a migliorare il profilo di investimento del titolo.

Valutazioni degli analisti e prospettive di prezzo

Nelle ultime settimane, vari esperti del settore hanno rinnovato la fiducia nel titolo. Secondo Soldionline.it, il giudizio medio degli analisti è “Compra”, con diversi aggiornamenti positivi negli ultimi tre mesi. Il portale Marketscreener riporta un prezzo obiettivo medio di 7,86 €, con un target massimo di 8,60 € e uno minimo di 7,00 €. Considerando la quotazione attuale di 6,44 €, il potenziale di rialzo varia dal +8,7% al +33,5%, con una media intorno al +22%. Si tratta di una prospettiva tutt’altro che marginale per un titolo già ricco di dividendi e con fondamentali solidi. Il fatto che oltre il 30% del capitale sia detenuto da insider e circa il 24% da istituzionali aggiunge ulteriore credibilità al posizionamento del titolo. La combinazione di sottovalutazione, dividendi elevati e consenso positivo degli analisti rende BPER Banca una delle scelte più interessanti in ambito bancario italiano nel 2025.