Investire 100.000 euro per guadagnarne 24.000 in 3 anni: affare d’oro o rischio nascosto?

Un investimento con rendimento sopra il 7% sembra allettante, ma quali sono i veri rischi? Gennaro ha già visto rendimenti straordinari, ma ora vuole capire se l’obbligazione in rand sudafricano è davvero conveniente. Cosa c’è dietro questi numeri? E soprattutto, conviene investire in EIB Tf 8% Mg27 ZAR?

Gennaro non è nuovo al mondo delle obbligazioni in valuta. Dopo aver ottenuto guadagni notevoli con quelle in lira turca, ora sta valutando un’alternativa apparentemente meno rischiosa. Il suo direttore di banca, Massimo, gli ha parlato di un titolo interessante, l’EIB Tf 8% Mg27 ZAR.

Ma il tasso elevato è davvero un’opportunità o nasconde insidie?

Chiunque si avvicini agli investimenti in obbligazioni denominate in valute estere sa bene che non conta solo il tasso di interesse. La variazione del cambio tra l’euro e la valuta dell’obbligazione può far oscillare il valore dell’investimento, a volte anche in modo brusco.

E qui entra in gioco una considerazione cruciale: dal 2020 l’euro si è rafforzato rispetto al rand sudafricano, passando da 18,64 agli attuali 19,77. Questo significa che il cambio gioca un ruolo determinante nella valutazione della convenienza dell’investimento.

Cos’è l’EIB e perché la sua obbligazione potrebbe essere interessante

L’EIB (Banca Europea per gli Investimenti) è un’istituzione finanziaria dell’Unione Europea che fornisce finanziamenti per progetti con un forte impatto economico e sociale. Le sue emissioni obbligazionarie sono considerate solide, grazie a un rating elevato, che garantisce un livello di rischio contenuto rispetto ad altri emittenti.

L’obbligazione EIB Tf 8% Mg27 ZAR offre un rendimento effettivo lordo del 7,53% e un rendimento netto del 6,52%, con un prezzo attuale di 100,87. Questo tasso, decisamente interessante, attira investitori in cerca di rendimenti superiori a quelli delle obbligazioni in euro, che attualmente offrono rendimenti più bassi.

Però, un aspetto cruciale è la duration modificata di 1,78, che indica la sensibilità del prezzo dell’obbligazione ai tassi di interesse e alle variazioni del cambio. Se il rand sudafricano dovesse perdere valore rispetto all’euro, il guadagno sui tassi potrebbe essere vanificato.

Quanto renderebbero 100.000 euro investiti? Ma attenzione al cambio!

Se Gennaro investisse 100.000 euro in questa obbligazione, riceverebbe cedole annue dell’8% sul capitale investito. Su un periodo di tre anni, accumulerebbe circa 24.000 euro lordi in cedole. Alla scadenza, il capitale verrebbe rimborsato in rand sudafricani, e qui entra in gioco il rischio cambio.

Se il cambio rimanesse invariato, il guadagno sarebbe molto interessante. Tuttavia, se l’euro continuasse a rafforzarsi, il controvalore in euro potrebbe ridursi sensibilmente. Ad esempio, se il rand sudafricano scendesse ulteriormente e l’euro salisse a 20,50, il capitale rimborsato varrebbe meno in euro, erodendo i guadagni ottenuti con le cedole.

Dunque, non basta guardare il rendimento nominale: il vero nodo è la tenuta della valuta. Investire in obbligazioni in valuta estera può offrire ottime opportunità di guadagno, ma chi non considera il rischio cambio potrebbe trovarsi con un risultato ben diverso dalle aspettative. Sei pronto a giocare questa partita o preferisci la stabilità dell’euro?