Caccia al miglior rendimento sulle scadenze a 10 anni: ecco il BTP sotto i riflettori

C’è un cambiamento all’orizzonte. Qualcosa si muove tra le pieghe della politica monetaria europea, e stavolta l’effetto potrebbe farsi sentire subito, anche tra chi non mastica economia. Si parla di mutui, di soldi veri, di rate mensili e di investimenti che potrebbero cambiare volto. La Banca Centrale Europea si prepara a una decisione che potrebbe rimettere in moto dinamiche bloccate da tempo. E i segnali lanciati non sono affatto vaghi.

Le parole pronunciate a Helsinki da Olli Rehn, governatore della banca centrale finlandese, hanno creato un’onda lunga. Il 6 giugno 2025, a Francoforte, sarà il giorno chiave. Lì si capirà se davvero i tassi d’interesse sull’Eurozona subiranno un nuovo taglio.

Tutto dipenderà dalle previsioni sull’inflazione e sull’andamento della crescita. Se continueranno a calare, la BCE potrebbe decidere di alleggerire ulteriormente la pressione, agendo su una leva che incide direttamente sulla vita quotidiana.

Nel frattempo, c’è chi osserva e riflette. Un nuovo taglio dei tassi d’interesse potrebbe portare vantaggi importanti a chi ha un mutuo variabile o sta pensando di accendere un finanziamento. Meno interessi significa rate più leggere. E in un periodo in cui molti hanno rimandato l’acquisto di una casa proprio per i costi troppo alti, una novità di questo tipo potrebbe davvero cambiare le carte in tavola.

BCE tra disinflazione e rilancio del credito

La Banca Centrale Europea non si muove a caso. Ogni scelta è frutto di una valutazione precisa. L’obiettivo è mantenere l’inflazione attorno al 2%, ma senza frenare troppo la ripresa. Ecco perché il Consiglio Direttivo osserva con attenzione i dati macroeconomici. La fase di disinflazione attuale, se confermata, potrebbe giustificare un intervento espansivo.

Il mercato già scommette su questa ipotesi. Le banche potrebbero adeguare le loro offerte, rendendo il credito più accessibile. È uno scenario che può rilanciare anche il settore immobiliare, riportando fiducia tra chi ha bisogno di certezze per fare scelte importanti. Ma non si tratta solo di mutui: anche i risparmiatori stanno guardando da vicino i movimenti della BCE per capire come proteggere il proprio capitale.

I BTP tornano interessanti per chi guarda avanti

Parallelamente, cresce l’interesse verso i titoli di Stato. Uno dei più osservati del momento è il 3.35-BTP-01MZ35, con scadenza a 10 anni. Offre un rendimento lordo del 3,49% e un netto del 3,06%, a fronte di un prezzo di riferimento attorno a 99,1. Un investimento da 65 mila euro potrebbe garantire un buon equilibrio tra sicurezza e guadagno nel medio-lungo periodo.

Con una duration modificata di 8,07, questo BTP diventa attraente in un contesto dove i tassi potrebbero calare ancora. Significa avere rendimenti stabili mentre il costo del denaro scende. È un’opportunità concreta per chi vuole posizionarsi bene in anticipo su un ciclo economico in mutamento.

Con un investimento iniziale di 65.000 euro sul 3.35-BTP-01MZ35, acquistato al prezzo attuale di 99,1, il rendimento totale può essere calcolato sommando le cedole annue e il guadagno in conto capitale al momento del rimborso finale.

Il titolo paga cedole annuali lorde del 3,35% sul valore nominale, ovvero 2.177,50 euro lordi ogni anno. Su un periodo di 10 anni, le cedole lorde complessive ammontano a 21.775 euro, che diventano circa 19.000 euro netti dopo l’imposta del 12,5%.

A scadenza, il titolo sarà rimborsato a 100, generando un guadagno sul prezzo d’acquisto di circa 585 euro netti ogni 10.000 euro investiti. Su 65.000 euro, questo equivale a circa 3.800 euro netti di extra guadagno in conto capitale.

In totale, l’investimento da 65.000 euro potrebbe rendere circa 22.800 euro netti in 10 anni, tra cedole e guadagno a scadenza, portando il montante finale a circa 87.800 euro netti, se mantenuto fino al rimborso.